PPP与PPP融资方式之实务讨论剖析.pptx

PPP与PPP融资方式之实务讨论;主要内容;第一部分;（一）PPP项目的适用范围;PPP可适用的项目（财政部）;;PPP可适用的项目（比较图）;;利益实现;（二）PPP项目的介入方式;PPP的发起方式;;华电集团莘庄CCHP项目;模式名称;;PPP方式的风险转移程度; 物有所值（Value for Money, VFM），是指一个组织运用其可利用资源所能获得的长期最大利益。VFM评价是国际上普遍采用的一种评价传统上由政府提供的公共产品和服务是否可运用政府和社会资本合作模式的评估体系，旨在实现公共资源配置利用效率最优化。 公共部门比较值（Public Sector Comparator, PSC），是指在全生命周期内，政府采用传统采购模式提供公共产品和服务的全部成本的现值，主要包括建设运营净成本、可转移风险承担成本、自留风险承担成本和竞争性中立调整成本等。;（三）PPP项目的股东结构;PPP的资本结构;;《国务院办公厅转发财政部发??改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发〔2015〕42号） ;以PPP模式建设“鸟巢”;分配原则：把风险分配给最能够承受此风险的部门;优质PPP项目的判断标准;第二部分;;;PPP的回报方式;;可行性缺口补助的方式;;;;;《国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发〔2015〕42号）;利益实现;PPP的回报方式;PPP中政府付费的保障;财政承受能力论证;财政承诺管理;纳入财政预算的文件;利益实现;利益实现;利益实现;;;;48;49;50;51;;;54;55;56;57;58;59;PPP的投资回报机制（发改委）;《国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发〔2015〕42号） ;;;某城市地铁PPP项目;准经营性项目、非经营性项目的组合开发;准经营性项目、非经营性项目的组合开发;;;建设用地的取得方式;第二部分;;;;;;金融工具的基本类型;典型PPP项目的流程与融资规划;债权类;债权类金融工具的常见类型;;　　第十条 投资计划的投资范围，主要包括交通、通讯、能源、市政、环境保护等国家级重点基础设施项目。;;偿债主体; A类增级方式：国家专项基金、政策性银行、上一年度信用评级AA级以上（含AA级）的国有商业银行或者股份制商业银行，提供本息全额无条件不可撤销连带责任保证担保。上述银行省级分行担保的，应当提供总行授权担保的法律文件，并说明其担保限额和已提供担保额度。;《债权投资计划信用增级监管口径》 ; B类增级方式：在中国境内依法注册成立的企业（公司），提供本息全额无条件不可撤销连带责任保证担保，并满足下列条件： 　　（1）担保人信用评级不低于偿债主体信用评级； 　　（2）债权投资计划发行规模不超过20亿元的，担保人上年末净资产不低于60亿元；发行规模大于20亿元且不超过30亿元的，担保人上年末净资产不低于100亿元；发行规模大于30亿元的，担保人上年末净资产不低于150亿元； 　　（3）同一担保人全部担保金额，占其净资产的比例不超过50%。全部担保金额和净资产，依据担保主体提供担保的资产范围计算确定； 　　（4）偿债主体母公司或实际控制人提供担保的，担保人净资产不低于偿债主体净资产的1.5倍； 　　（5）担保行为履行全部合法程序。;;永续债;永续债;;;沧州海化BOO项目;;应收账款质押的范围 ;;应收账款质押的实现 ;;;股权类;两种模式;股权基金 ;‘;名股实债;;股权基金 ;;城市发展基金;;名股实债;;;;;资产证券化类; 资产证券化是将原始权益人不易流通的存量资产或可预见的未来收入构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。 ;资产证券化的过程;SPV的构建方式;资产支持专项计划结构图;资产证券化;;;;计划管理;;;计划管理;;;谢 谢 ！