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高级计量经济学－8 单方程协整 伪回归 线性回归模型 Yt=?Xt+ut H0: ?=0 如果拒绝零假设，从统计角度不能拒绝之间存在线性关系。但是尽管统计量显著，之间可能根本不存在线性关系，这种现象称为伪回归。 伪回归 Yt= Yt-1 +?1t Xt= Xt-1 +?2t ?1t和?2t是独立的随机变量，对任何给定的时刻相互独立。 因为?1t和?2t是独立的随机变量，对任何给定的时刻相互独立。所以Yt和Xt之间不存在相关关系。 建立回归模型， Yt=?Xt+ut 用OLS法估计，检验 H0: ?=0 伪回归 一定会拒绝零假设。因为否则的话，Yt是平稳过程，与原来的假设矛盾。它们有共同的趋势t。但是拒绝零假设意味着Yt与Xt相关，得出了与真实情况矛盾的结果。 伪回归的危害是回得到不正确的经济关系。 伪回归问题的解决办法：差分；但是有时就想研究不差分前的关系。并且差分会损失关于长期变化的信息。 伪回归 Yt= ?Xt +?1t Xt= Xt-1 +?2t Xt是随机游动, Yt是随机游动和白噪声过程的加权和 建立回归模型， Yt=?＋?Xt+ut 不是伪回归.改该归反映了真实过程Yt= ?Xt +?1t 因为回归1中两个随机过程不相关,所以残差是非平稳的,在回归2中,两个随机过程相关,所以残差是平稳的. 协整概念 定义co-intergration 目前有三种翻译：协整，共整和和同积 英文直译共-积分 ENGLE-GRANGER（1987）的定义 考虑n个随机过程, 1)Xit~I(d) 2)存在一个线形关系 ~I(d-b) 称n个随即过程存在协整关系,记为Xt~CI(d,b),?是协整向量 协整 再经济中经常用到的是CI(1,1). 向量单位根过程：n维向量随机过程{ Yt }不平稳，但是差分一次以后{? Yt }平稳，该过程为向量单位根过程。 协整过程CI(1,1)，设{ Yt }是n维向量单位根过程，它的每个分量都是单变量单位根过程，如果存在一个非零向量?，使得各分量的线性组合?’Yt是一个平稳过程,则向量随机过程{ Yt }是CI(1,1)协整过程。?称为协整向量。 协整 1)协整向量不唯一。如果?是协整向量，k是任何一固定非零常数，k?’Yt也是平稳的，所以k?是协整向量。 2) n2时，存在h个线性独立的协整向量，记为?1，?2，…?h ?i’Yt是一个平稳过程,用矩阵表示, An*h=(?1，?2，…?h) h称为协整空间的秩. ?1，?2，…?h构成协整向量空间.任何一个协整向量可以表示成这h个向量的线性组合. 3）1?h?n－1. 例如3维向量最多有2个独立的协整向量 协整 4）协整的经济意义:协整是描述经济中长期关系的统计性质。.实证分析中,两个I(1)过程存在协整关系，往往作为它们之间存在长期关系的证据。两个不平稳过程存在长期共同变化的趋势。即虽然每个随机过程是不平稳的，但是随机过程的差是平稳的。 5) 如果协整过程是VAR过程, 那么h个独立协整向量,意味着特征方程有n-h个特征根. h个独立协整向量,说明有n-h个独立趋势，其他趋势是这几个独立趋势的线性组合。 6）可以表示成误差修正模型 协整 购买力平价理论: P*表示美国的物价水平,P表示中国的物价水平,S表示汇率1$=SRMB, 购买力平价用公式表示为: P=P*×S------log(P)=log(P*)+log(S) 长期平均来看,关系式成立,但是并不意味着每一时刻都成立.在实证分析中,加上下标t,验证购买力平价是否成立, 检验log(Pt),log(Pt*)和log(St)是否协整. 具体说Z t=log(Pt)-log(Pt*)-log(St)是否平稳. 如果是平稳过程-----协整------购买力平价成立,(1,-1,1)是协整向量. 协整检验－协整向量已知 根据经济理论认为协整向量应该的形式，例如购买力平价，意味着协整向量为（1，-1，-1），消费与收入的关系（1，－1），政府支出与GDP的关系（1，－1） 检验步骤： 第一步：检验每个分量是否是单位根过程 第二步：计算得到一个新的时间序列zt=?’Yt 第三步：对zt进行单位根检验。 因为如果?是协整向量，那么zt=?’Yt平稳为I(0)，否则zt=?’Yt不平稳为I(1)，所以零假设各分量间不存在协整关系，相当于零假设zt=?’Yt是单位根过程。 协整检验－协整向量未知 Engle-Granger两步法 如果经济理论没有建议协整向量的大小，检验协整的一个方法是首先用OLS法估计协整向量，然后再检验残差是否是单位根过程。 n维向量时间序列Yt=(y1t,y2t,…ynt)，假设只