现金流量图及资金等值计算精要.pptVIP

现金流量图及资金等值计算 现金流量图 横轴是时间轴，向右延伸表示时间延续，轴线等分成若干间隔通常时间单位是“年”。时间轴上的点称为时点，通常表示该年年末。 与横轴相连的垂直线，代表流入或流出该系统的现金流量，按比例画出。箭头向下为现金流出（负现金流量），向上为流入（正现金流量）。 资金等值的概念 资金等值是指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的资金可能具有相等的价值。 例：现在的100元与一年后的106元，数量上并不相等。但将这笔资金存入银行，年利率为6%，则两者是等值的。因为现在存入的100一年后的本利和为： 100×（1 + 6%）= 106元 资金等值的概念 把在一个时点发生的资金金额换算成在另一时点的等额金额，这一过程叫资金等值计算。 把将来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值金额称“折现”或“贴现”。 将来时点上的资金折现后的资金金额称为“现值”。与“现值”等值的将来某时点的资金金额称为“终值”或“将来值”。 进行资金等值计算中使用的反映资金时间价值的参数叫折现率或贴现率。 资金等值计算公式——一次支付公式 等额分付偿债基金公式 等额分付偿债基金公式是等额分付终值公式的逆运算，即已知终值F，求与之等价的等额年值A 。由 可直接导出 称为等额分偿债基金系数，记为(A/F,i,n)。 等额分付现值公式 第0年末的现金流出