中信建投二季度主题投资策略——增长小时代服务.PDF

3C 中国财经会议 2014 年05 月06 日 中信建投：二季度主题投资 策略——增长小时代 服务 策 大时代 略 核心观点： 研 主讲人：  从过去经验来看，未来4-5 年中国经济增长中枢 究 安尉 首席策略分析师 将以周期波动的形式完成第二次中枢下移。如果 从增长来看，我们进入到越来越小的时代。 主办方：  但是，我们也可观察到，从 2012 年开始服务业 中信建投 占GDP 比重开始加速上升。在这样不可逆的人口 结构改变和不可逆的信息化和移动互联网化的 浪潮之中，在整个所谓在“增长小时代”的同时， “服务业大时代”也确确实实在发生。  在经济二次中枢下移正在来临的时候，在所谓的 增长端做事情是比较难的。还是应该去挖掘“大” 里面的机会，是在寻找大概率的事件。在大概率 里面获得成功的机会将大大增强。  二季度需要聚焦于两点，一个是制度改革红利可 以释放的行业。同时，还是需要强调，受益于信 息技术革命的行业。  在制度红利领域，对于医疗、养老产业的支持是 非常明显的，这个主题可以持续关注的。  信息技术对于服务业的改造方面，在线教育、在 线医疗、智慧医疗、智能穿戴和智能交通，这些 领域值得大家关注的。  信息技术对于基础设施的改造，包括基础设施提 升，最需要关注物联网，网络安全以及三网融合 的机会。 1 3C 中国财经会议 此次会议，中信建投首席策略分析师安尉先生通过3C中国财经会议与投资者 进行深入交流，共同探讨二季度主题投资策略。 安尉： 策 谢谢主持人介绍，感谢各位投资者，今天想和大家汇报关于二季度的主题投 略 资策略。这不仅仅是二季度，我们觉着应该是未来1-2年都应该持续关注的点。 研 今天报告的题目“增长小时代 服务大时代”，这个题目既是内容，同时也表达 一个结论，在社会上下都追求变化转型的年代里面，在大的里面做文章，抓大放 究 小才是投资致胜的王道。