4980S040黄雅琪投资学报告.doc.doc

投資學期中報告 選擇東泥(1110)、永豐金(2890)、台積電(2330)、中砂(1560)、神腦(2450)、燦坤(2430)、和成(1810)、華建(2530)、彰源(2030)、華航(2610)共10檔上市公司股票為研究標的。 2.蒐集上述10檔股票連同股價指數於2009年10月份至2010年3月份每一個交易日的收盤價，以此計算該10檔股票與股價指數於2009 年10月份的平均報酬率、標準差、變異係數以及Beta值如下列的表1： 表1 個股與指數之敘述統計資料 東泥 永豐金 台積電 中砂 神腦 燦坤 和成 華建 彰源 華航 指數 平均報酬率% 0.081883732 0.098478944 0.106471934 000.027647549 00.063752214 0.076573832 -0.235804977 0.042821748 標準差% 1.706711089 1.641693698 1.206372039 211.182101007 1.945121264 2.250840006 2.164197849 2.302667956 0 變異係數% 2084.310331 1667.050466 1133.04229 615.729334 503.1131325 4275.608612 10986.78484 3530.606807 2826.289068 -976.5137196 2035.729791 β值 0.985813789 10.866672554 000.634428006 1.122679202 1.445765858 1.073237392 1.293129915 1 3. 在10檔股票中，華航的平均報酬率為負值，因此不考慮投資，剩餘的東泥、永豐金、台積電、中砂、神腦、燦坤、和成、華建、 彰源之變異係數分別為2084%、1667%、1133%、615%、503%、4275%、10986%、3530%、2826%，以神腦較具投資效益，故神腦為最適當投資標的。 4選擇遠百(2903)之後，其他四檔股票與遠百的相關係數如下列的表2： 表2 神腦與其他個股之相關係數 個股 永豐金 台積電 中砂 燦坤 和成 華建 彰源 華航 相關係數 0.114542335 0.264892427 0 0.281869402 0.227022107 0.314565143 0.387892715 0.153257871 5.上述表2顯示神腦與永豐金最為負相關，因此選擇神腦與永豐金搭配以建構投資組合，最能達到降低風險的效果。其投資組合的圖形如下面的圖1： 圖1 神腦與永豐金形成之投資組合的圖形 4980S040 黃雅琪