世界经济概论国际金融体系要点.ppt

第八章 国际金融体系与世界经济 第一节 国际金融体系与货币本位的演化 一、单本位制 --金本位（1821英），黄金与货币或价值符号盯住，1914一战中止，1930崩溃 --银本位 二、复本位制：金银同时本位币； --平行本位：市场机制自发形成金银比价，任意流动 --双本位制：国家克服比价波动，确定比率 三、纸币本位制 四、信用货币 金本位制的特点 ①以黄金为本位货币，金币可以自由铸造、自由流通，银行券和辅币可按面额兑换黄金，以保证其名义价值代表黄金流通； ②各国货币都规定了含金量，各国货币的汇率由它们各自的货币含金量之比，即铸币平价来决定，汇率波动受黄金输送点（Gold?Point）的限制； ③黄金充当国际货币，可以自由输出入，并作为主要的国际储备资产和国际间结算货币为各国央行所持有； ④国际收支不平衡可以通过“汇率→黄金输出入→货币供应→物价→汇率机制”自动调节，这种自动调节机制，就是英国经济学家大卫·休谟（David Hume）最先提出的“价格——铸币流动机制”。由于当时英国依靠它的经济大国地位和殖民统治的政治大国地位以及在国际贸易与金融等方面的优势，使英镑成为全世界广泛使用的国际货币。因此一战前的国际金本制也称作英镑本位。 从上述国际金本位制的特点可以发现，国际金本位制具有稳定汇率、促进国际贸易和资本流动、推动各国经济发展等优点。 第二节 国际货币体系 是国际金融体系的重要组成部分，主要指国际间货币安排，包括国际汇率体系、国际收支和国际储备资产、国别经济与国际间经济政策的协调等三项内容。 一、布雷顿森林体系 二、牙买加体系 布雷顿森里体系产生背景 20世纪30年代国际货币关系混乱带来的灾难给有关国家以深刻的教训，为了避免此类悲剧再次发生，在第二次世界大战即将结束之前，将要取得胜利的同盟国即开始拟定战后的重建国际货币制度的计划。英、美两国为了争夺在国际金融领域的主导权，1943年4月7日，分别提出了各自的方案，即英国财政部顾问凯恩斯（J.M.Keynes）拟订的“国际清算同盟计划”（Proposals For the International Clearing Union）和美国财政部长助理怀特（H.D.White）拟订的“联合与联盟国家稳定基金计划”（Proposals For the United and Associated Nations Stabilization Fund），分别被称为“凯恩斯计划”和“怀特计划”。最终由于美国的政治、经济实力大大超过英国，英国被迫放弃凯恩斯方案而接受怀特方案。 1944年7月，在美国新罕布什尔州（New Hampshire）的布雷顿森林市（Bretton Woods），召开了有44个同盟国的300多名代表参加的“联合与联盟国家国际货币金融会议”（简称“布雷顿森林体会议”），签订了以美国提出的“怀特计划”为基础的“国际货币基金组织协定”和以美国提出的“联合国复兴开发银行计划”为基础的“国际复兴开发银行协定”，总称“布雷顿森林体系协定”（Bretton Woods Agreement），从而形成了以美元为中心的新的国际货币体系，即布雷顿森林体系。 一、布雷顿森林体系 1944年7月，美英通过“怀特计划”通过《布雷顿森林协定》 主要内容：确定货币比价的原则（美元与黄金挂钩）；各国货币兑换与国际支付结算的原则；国际储备资产的确定；取消外汇管制；国际收支协调；建立国际复兴开发银行 主要特点：规定美元与黄金挂钩的比例关系；规定其他各国货币按含金量与美元挂钩；市场汇率波动超过1%，政府应干预 1971年，由于美元危机频发，美国停止兑换黄金，布雷顿森里体系崩溃 评价：造成稳定国际金融环境；特里芬难题、汇率体系僵化、IMF协调能力有限 特里芬难题 美国经济学家特里芬提出 在布雷顿森林体系下，美元所承担的保证美元按官价兑换黄金与维持各国对美元的信心和提供足够的国际清偿力之间存在着矛盾，即美国的国际收支赤字使各国的国际储备增加，各国手中持有的美元数量增多，则各国对美元与黄金之间的兑换关系缺乏信心，于是要将美元兑换成黄金 牙买加体系的产生背景 1973年2月，布雷顿森林体系彻底崩溃，国际金融局势更加动荡不安。 IMF早在1972年7月就成立了一个名为“国际货币制度改革和有关问题委员会”的咨询机构，专门研究国际货币制度的改革问题，由于该委员会由20个国家组成，因而又称“二十国委员会” 。 1974年6月，该委员会召开第六次会议，拟定了一个“国际货币制度改革大纲”，“大纲”对有关汇率、黄金、储备资产、国际收支等问题提出了一些原则性建议，从而为以后的改革奠定了基础。与此同时，还建议IMF另设新机构取代“二十国委员会”，继续研究处理今后的国际货币制度改革问题。 基于该建议，在19