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世纪星源股份有限公司 （1）、偿债能力分析 （2）、营运能力分析 （3）、盈利能力分析 （4）、现金流量结构分析 会计1375班 偿债能力分析 （一）、营运资金 营运资金是流动资产和流动负债之间的差额，从报表中可以看到世纪星源的营运资金27.这表明企业营运资金出现盈余，说明流动资产对流动负债的保障相当大。 营运资金不是越高越好，因为流动资产的获利性不高。 营运能力分析 营运能力分析包括的指标有应收账款周转率、存货周转率和全部流动资产周转率共三个指标。 （1）应收帐款周转率 这是反映应收账款周转速度的指标，一般来说，应收账款周转率越高越好。应收账款周转率高，表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。。与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好。 （2）存货周转率 是反映存货周转速度的比率，一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快，。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。世纪星源的 存货周转率15287531.035=2.54 存货周转期=2.54×3650.24 这就表明企业存货资产占用水平越低，存货变现能力越强。 （3）全部流动资产周转率 这是反映企业拥有全部流动资产的周转速度的指标。一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转次数下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。世纪星源的 流动资产周转率 69/307058722.8=0.17 流动资产周转天数=307058722.8×36569=2152.76 上述可得周转率指标较低，表明企业流动资产速度越差，利用较差，从周转天数上看，全部资产周转一次所需要的天数较长，表明流动资产在销售生产等各个阶段占用的时间越长。 盈利能力分析 报表中可以看出报告期营业收入5,206.17万元，比上年同期减少47.64%， 营业成本3,886.38万元，比上年同期减少39.40%， 营业利润-4,471.78万元，净利润-4,234.48万元。 这一结果说明世纪星源营业活动的盈利能力呈下降趋势。 现金流量结构分析 （2）从现金流出结构看，世纪星源经营活动产生的现金流出占全部现金流出的比重为53.17%，说明经营活动对世纪星源的现金流量的贡献较大。 投资活动的现金流出占全部现金流出的比重为2.75%，这是一个危险的信号，说明世纪星源投资萎缩。 筹资活动的现金流出占全部现金流出的比重为44.08%。这说明企业在筹资结构上存在一定的风险。 现金流量结构分析 (1)、从现金流入结构看，世纪星源经营活动现金流入占全部现金流入的比重为24.77%。筹资活动现金流量占全部现金流入的比重为43.46%。投资活动现金流入占全部现金流入的比重为31.77%。这说明现金流入主要依靠投资活动与筹资活动产生. 现金流量结构分析 （3）从现金净流量结构看，2012年现金净额为179474907.37，2013年现金净额为111718142.35.本年比上年减少-162.25%。这表明该企业的现金流出量大于现金流入量。 * *