晨星全球对冲基金市场2010年回顾.PDFVIP

1 全球对冲基金市场回顾 晨星全球对冲基金市场2010 年回顾 2011 年2 月1 日 要点： 在经历了小幅调整后，晨星对冲基金 1000 指数在 12 月再次大幅上升，主要得益于环球市场在 12 月的良好表现。数据显示12 月的HF 1000 指数上升了4.00% ，这一升幅在2010 年中仅次于9 月 4.33% 的表现，为2010 年画上了一个圆满的句号。同时，以美元计价的晨星 MSCI 对冲基金指数 （Morningstar MSCI Hedge Fund Index）也上升了3.42% 。在披露业绩的对冲基金中，有8 成对冲 基金录得了正回报，回报最高的主要以全球趋势类对冲基金为代表。 整体来看，2010 年股票型对冲基金整体业绩尚算不错，除卖空策略对冲基金外，其他所有股票型对 冲基金均取得了正收益。困境行业类对冲基金指数在2010 年全年取得了近25% 的收益，表现最佳。 1. 环球市场12 月大幅反弹 2. 对冲基金12 月表现评价  12 月对冲基金市场整体向好  所有股票型对冲基金指数均录得正收益  全球趋势类对冲基金指数大幅反弹 3. 全球对冲基金2010 表现评价  亚洲成熟市场对冲基金为全年表现最佳的股票型对冲基金指数  困境行业类对冲基金年度表现最佳 分析师 孙振宁 电话：0755 8284-3121 电邮：frank.sun@ 晨星（中国）研究中心 免责声明：本公司不保证信息的准确性、完整性和及时性，同时也不保证本公司做出的任何建议或评论不会发生任何变更。过往业绩不代表将来业绩。基金评 价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资行为做出任何形式的担保。本报告 内容的版权归晨星资讯（深圳）有限公司所有。 2 全球对冲基金市场回顾 1. 环球市场 12 月大幅反弹 环球市场在12 月急速反弹，摩根士丹利世界指数（MSCI World Index）上升了5.59% 。美国12 月 份中旬公布的密歇根大学消费者信心指数升至74.2，较 11 月底的71.6 有所提升。同时，数据显示 美国零售继续好转，消费信贷略有增加。12 月，道琼斯工业平均指数上升了5.19%，标普500 指数 则上升了6.68% 。不过，在 1 月初公布的美联储会议纪要显示美联储官员认为经济前景的改善不足 以满足削减6,000 亿美元国债收购计划规模的门槛要求，投资者仍需对美国的复苏报以审慎态度。 与此同时，欧元区的经济呈现稳步复苏趋势，尤其是核心的德国法国均呈现良好态势。欧元区的消 费和投资均持续增加，金融环境也有所改善，MSCI 欧洲指数在12 月上升了8.39% 。不过必须指出 部分国家债务危机的风险仍然存在。如西班牙央行就在12 月17 日表示，西班牙银行坏账比例在10 月升至几乎是15 年最高水平；穆迪也将爱尔兰本外币政府债评级从Aa2 下调至Baa1，显示国际社 会对欧元区的债务问题依旧不乐观。 能源和商品期货市场也继续走高，标普高盛商品指数（SP GSCI ）急升9.40%，路透/CRB 指数也 急升了10.4