会计一班第七组终极完成版2要点.pptVIP

企业盈利能力分析 营 运 能 力 分 析 营运能力分析 项目 2010年 2011年 2012年 应收账款周转率 26.66 29.48 28.87 存货周转率 1.83 2.07 1.86 流动资产周转率 0.21 0.41 0.66 固定资产周转率 6.09 8.93 2.74 总资产周转率 0.2 0.35 0.51 在表中我们看出流动资产周转率与总资产周转率折线几乎重合表中看出存货、流动资产、总资产周转率的变法比较平稳，应收账款周转率出现小幅度波动，固定资产周转率在11年-12年之间产生了大幅度下降，原因可能是其固定资产比2011年增加了5倍多，我们可以这样合理猜想，随着企业的发展，企业开始实施业务规模扩张政策，并然会导致其迫切需要提高生产能力，所以出现了2012年的固定资产规模增加5倍多的结果，自然而然就出现了在2012年固定资产周转率的下降。 营运能力分析 偿 债 能 力 分 析 一、短期偿债能力的分析 流动比率 速动比率 现金比率 2010 2011 2012 12.98 12.08 9.54 12.46 11.22 8.30 11.64 10.09 7.35 由于我国上市公司的平均计提比例是68.35%对于集体比例没有强制性的要求，会造成一应收款项的增减虚增利润，坏账实际发生造成亏损或者盈利大幅下降，股价暴跌。 2012年度流动资产总额比流动负债总额多144759.22万元，应收款项的增加使流动资产质量的下降，对公司的短期偿债能力的保障略微有所下降。 根据上述分析可以看出，公司仍存在着不能按时偿还短期债务的风险。 但这种情况是否发生还取决于两个方面： 因此，只要公司加大应收款项回收的力度，通过清理旧欠增加现金流入 方面还是有潜力的。 一方面从公司资产的构成来看，应收账款占资产总额的比重从1.18％上升到1.76％，应收款项绝对额为825.78万元。 另一方面是公司能否继续从经营活动、投资活动中产生足够的现金，偿还不断到期短期的债务； 二、长期偿债能力分析 （一）公司的资产负债率为8.44％，比上年的7.29％上什了1.15个百分点。公司资产负债率的上升是因为流动负债增加而引起的。2012年公司流动负债总额比上年增加3555.42万元。 （二）2012年公司的资产负债率比上年有所提高，偿债保障比率为1.60,较之上年0.79，增加了0.81，公司对于负债的保障程度有所提高，获利能力的增强提高了公司对未来债务的偿付能力，因此可以说公司仍有较强的长期偿债能力。 二、长期偿债能力分析 发 展 能 力 分 析 发展能力指标图示 企业整体发展能力分析 有上述分析可知，企业2010年净资产增长率和总资产增长率的大幅度增加是偶发性情况，并不能准确反映公司发展状况，而由表（一）的数据也可以看出，公司在2011年的净资产增长率、资产增长率、收入增长率以及利润增长率保持了同步增长，说明该年度公司有较快发展，但在2012年，它的上述比率却有降低，说明该公司发展并不稳定，起伏性较大，是否具有良好的发展能力有待商榷。 趋 势 分 析 资产、负债、所有者权益趋势分析 企业收益状况分析 同 行 业 比 较 同行业分析之总资产报酬率 同行业分析之存货周转率 同行业分析之资产负债率 企业面临的潜在风险 A.资产结构方面:资金应用不合理,货币持有量过多,财务杠杆未充分发挥作用. B.产品成份方面:转基因材料占到很大比重,具有关科学调查显示,转基因材料的潜在危害是极大的. C.产品成本与价格方面:高售价、低成本、低营养功效,使企业走向发展的瓶颈. 企业潜在的风险以及未来改正方案 企业名称 总资产规模（万元） 资产增长率（%） 2011年 2012年 增长额 汤臣倍健 179669.31 203129.47 23460.16 13.06 健康元 783050.8 1000394.03 217343.23 27.76 海王生物 469705.89 558214.10 88508.21 18.84 东阿阿胶 413569.78 477919.47 64349.69 15.56 企业潜在的风险以及未来改正方案 目前,从各项指标反映的情况来看,企业的状况是良好并且蒸蒸日上的,但是,它似乎遇上了发展的禁锢,对于企业上述潜在威胁,如果不加以重视,在将来的某天企业拥有的优势一定会被消耗殆尽的,企业将止步不前,甚至走向破产的局面,所以应该做出如下调整: A.尽快平衡资产结构,适度扩大负债,在金融领域有所动作. B.真正做到取自全球,天然的原材料,杜绝转基因,改善产质量和其营养功效. C.做到产品成本和价格的真正配比,质量与功效的真正匹配,那么,较高的售价在消