财务管理PPT剖析.pptx

第三章 资 金 筹 集第一节 企业筹资概述;;二、筹资的分类 (一)按照资金的来源渠道不同，分为权益筹资和负债筹资 (二)按照是否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹资 (三)按照资金的取得方式不同，分为内源筹资和外源筹资 (四)按照所筹资金使用期限的长短，分为短期资金筹集与长期资金筹集 三、筹资原则 （1）规模适当 （2）筹措及时 （3）来源合理 （4）方式经济 ;四、筹资的渠道与方式 (一)筹资渠道 1．银行信贷资金 2．非银行金融机构资金 3．其他企业资金 4．居民个人资金 5．国家财政资金 6．企业自留资金 7. 境外资金;(二)筹资方式 我国企业目前筹资方式主要有以下几种： (1)吸取直接投资 (2)发行股票 (3)利用留存收益 (4)向银行借款 (5)利用商业信用 (6)发行公司债券 (7)融资租赁 其中：利用第(1)～(3)种方式筹措的资金为权益资金；利用（4）～（7）方式筹措的资金为负债资金。 ;第二节 权益资金筹集;2．确定投资单位及吸收直接投资的具体形式 3．签署合同或协议 4．取得资金来源 （三）吸收直接投资的优缺点 1．吸收直接投资的优点 (1)有利于增强企业信誉。 (2)有利于尽快形成生产能力。 (3)有利于降低财务风险。 2．吸收直接投资的缺点 (1)资金成本较高。 (2)容易分散企业控制权。;一、发行普通股 （一）股票的分类 1.按股东享受权利和承担义务的大小，可把股票分成普通股票和优先股票 2.按股票票面是否记名，可把股票分成记名股票与无记名股票 3.按股票票面有无金额，可把股票分为有面值股票和无面值股票 4.按股票发行时间的先后，可将股票分为始发股和新发股 5.按股票发行对象和上市地区，可将股票分为A股、B股、H股和N股等;（二）股票的发行 1.股票发行的条件 (1)新设发行。①生产经营符合国家产业政策；②发行普通股限于一种，同股同权，同股同利；③在募集方式下，发起人认购的股份不少于公司拟发行股份总数的35％；④发起人在近三年内没有重大违法行为；⑤证监会规定的其他条件。 (2)改组发行。 (3)增资发行。 2．股票发行的程序 3．股票发行价格 股票发行价格通常有等价、时价和中间价三种??? 实际工作中股票发行的定价方式主要有以下几种： ;(1)协商定价方式 (2)一般的询价方式 (3)累计投标询价方式 (4)上网竞价方式 (三)股票上市 1．股票上市的条件 (1)股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行。 (2)公司股本总额不少于人民币5000万元。 (3)开业时间在3年以上，最近3年连续盈利 (4)持有股票面值人民币1000元以上的股东不少于1000人;(5)公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 (6)国务院规定的其他条件。 2.股票上市的利弊分析 （1）股票上市对公司的有利影响 ①有助于改善财务状况 ②利用股票收购其他公司 ③利用股票市场客观评价企业 ④利用股票可激励职员 ⑤提高公司知名度，吸引更多顾客 (2)股票上市可能对公司产生的不利影响 ①使公司失去隐私权 ;②限制经理人员操作的自由度 ③公开上市需要很高的费用 （四）普通股股东的权利 1．公司管理权 2．分享盈余权 3．出让股份权 4．优先认股权 5．剩余财产要求权 (五)普通股筹资的优点 1．普通股筹资的优点 (1)没有固定利息负担 (2)没有固定到期日，不用偿还 ;(3)筹资风险小 (4)能增加公司的信誉 (5)筹资限制较少 2．普通股筹资的缺点 (1)资金成本较高 (2)容易分散控制权 三、发行优先股 （一）优先股的种类 1．按股利能否累积，可分为累积优先股和非累积优先股 2．按是否可转换为普通股股票，可分为可转换优先股和不可转换优先股 ;3．按是否参与剩余利润分配，可分为参与优先股和非参与优先股 4．按是否有赎回优先股股票的权利，可分为可赎回优先股和不可赎回优先股 (二)优先股股东的权利 1．优先分配股利权 2.优先分配剩余财产权 3.部分管理权 (三)优先股筹资的优缺点 1．优先股筹资的优点 (1)没有固定到期日，不用偿还本金 (2)股利支付既固定，又有一定弹性;(3)有利于增强公司信誉 2．优先股筹资的缺点 (1)筹资成本高 (2)筹资限制多 (3)财务负担重 ;第三节 负债资金的筹集;银行在确定贷款利率时根据不同的企业分别采用优惠利率和非优惠利率。 贷款利息支付方式有两种：一是利随本清法，又称收款法；二是贴现法 3．信贷额度 4．周转信贷协定 5．补偿性余额 6．借款抵押 （三）银行借款筹资的程序 1.提出借款申请 2.银行审批 3.签订借款合同 4.取得借款 5.归还借款;（四）银行借款筹资的优缺点 1．银行借款筹资的优点 (1)筹资速度快 (2)筹资成本低 (3)借款