财务管理 第六章营运资本管理.pptx

财务管理;财务管理;第六章 营运资本管理; 第一节 营运资本管理概述 第二节 营运资本管理政策 第三节 现金和有价证券管理 第四节 应收账款管理 第五节 存货管理 第六节 流动负债筹资管理 第七节 案例分析：美国苹果公司（Apple Inc.）轻资产模式; 一、营运资本的含义 营运资本（Working Capital），又称为营运资金，是用于维持公司日常经营活动所需要的资金，是公司经营活动中用在流动资产（Current Assets）上的资金。 营运资本管理分为营运资本投资管理和营运资本筹资管理，即流动资产和流动负债的管理。 ; 一、营运资本的含义 广义营运资本：企业的流动资产总额 主要用于研究企业资产的流动性和周转状况。 狭义营运资本：企业流动资产减去流动负债后的余额，也称净营运资本。 主要用于研究企业的偿债能力和财务风险。 ; 二、营运资本的特点 周转具有短期性； 实物形态具有变动性和易变现性； 数量具有波动性； 来源具有多样性。; 三、营运资本的管理原则 满足合理的资金需求 保持足够的偿债能力 提高资金使用效率 节约资金使用成本; 四、营运资本管理的重要性 企业正常周转的基础； 实现企业资源最优配置、提高资源利用效率的前提； 有利于构建合理的资产结构和资本结构； 有利于满足企业临时性的资金需求。; 一、流动资产投资政策 流动资产投资政策基本类型： （1）斜率最大的代了宽松型流