总结分析大成基金成为〔五星专业户）的根本.docxVIP

分析大成基金“五星专业户”的根本原因谈到大成基金“五星专业户”的根本原因不得不谈大成基金李本刚，李本刚可以说是大成基金里大成权益投资的灵魂人物，同业评价他时的第一反应是“研究扎实”、“超级勤奋”，而这似乎也正是大成基金中大成权益投研团队的特色。在李本刚看来，大成基金锻造出权益“五星专业户”的根本原因可以归纳为四点：扎实深入的研究能力、坚持个人投资风格、勤奋的作风，以及开放的心态。“大成基金新一届高管履新后，顺应基金行业的发展变化，优化了投研人员业绩考核机制和基金经理选拔任免办法，并倡导多元化的投资风格。”李本刚表示，这些举措为大成基金保持“长跑健将”风格提供了保障。大成基金：“五星基金专业户”探微，股票投资的江湖，永远是业绩为王。2016年5月银河证券的基金评级报告显示，市场上共有164只基金荣获三年期五星基金评级，其中大成基金占7只。权益类基金方面，则有大成价值增长、大成优选、大成内需增长、大成策略回报和大成积极成长5只基金获得该最高评级。同一基金公司权益类基金获评数量在所有基金公司中排名第3。Wind数据显示，截至2016年5月31日，最近三年大成策略回报、大成内需增长、大成积极成长、大成优选、大成价值增长的收益率分别为93%、92%、80%、72%、71%，而同期沪深300指数仅上涨21.65%。大成基金如何造就这一亮眼业绩？大成基金成为“五星基金专业户”形成的根本原因何在？李本刚总结出四大基因特质：大成投研团队中最大一个基因特质是研究功底扎实。在大成基金地位显著的李本刚表示，“大成多数基金经理走的是从研究员再到基金经理的成长之路，担任行业研究员的时间都比较长，这就为投资打下了坚实的基础。”李本刚本人也是研究员出身。他在过往15年间很长时间都专注于行业研究，可以说是公募基金业担任研究员时间最长的基金经理之一。他研究过石油化工、汽车、建筑建材、轻工制造、旅游、纺织服装、交通运输、传媒、新材料等众多行业，研究覆盖之广在行业内少有人及。第二个基因特质是对个人投资风格的坚持。李本刚介绍，大成基金与其他公司不太一样的是，大成基金的每位基金经理都有自己的一套投资逻辑和风格体系，而且都比较稳固，不太受市场左右也不会人云亦云，坚持自己的投资风格是穿越市场牛熊的基础。“做投资，勤奋可能不是一个充分条件，但是一个必要条件。基金经理勤奋了也不一定做得好，但是不勤奋一定做不好。”李本刚谈及大成基金投研团队第三个基因特质便是勤奋。李本刚是其中最勤奋的一位。与众多投资大师一样，他已经将投资视为生活不可分割的一部分，这么多年他平均每周末加班一天半。跟他一样，周末加班、利用休息时间看研报或搞调研……也是大成基金其他基金经理的日常状态。“大成投研团队是一个氛围很好、协作力很强的团队，我们也鼓励百花齐放。”李本刚表示，大成基金成为“五星基金专业户”第四个重要特质就是保持开放的心态、不固步自封，积极地在不断变化的市场中调整自己的姿势。他表示，做投资要深刻理解A股市场运作特征，要在坚守原则的基础上保持一定的弹性，与时俱进不断总结成长。制度创新再增活力，理念决定发展。据悉，大成基金新一届高管履新后，顺应基金行业的发展变化，优化了投研人员业绩考核机制和基金经理选拔任免办法，并倡导多元化的投资风格。这些改革从根本上激发了投研人员的工作热情，保证了投研团队的稳定，也促进了年轻投研人员的迅速成长。据李本刚介绍，大成基金更强调中长期的配置，因此在基金经理考核上更看重中长期业绩。目前对基金经理有1年和3年业绩考核，每项考核都有不同系数，1年业绩考核占比略高。而且，基金经理的业绩考核是客观化的考核，这就意味着，基金经理的中长期业绩排名和他的收入、职称等直接挂钩，从而在制度上实现基金持有人、基金公司和基金经理的激励相容。更重要的是，大成基金在基金经理考核上更强调优胜劣汰。在实行投研一体化上，大成基金也有自己的特色。李本刚介绍，目前大成投研团队内部倡导“导师制”——研究员可以选择基金经理作导师，不仅能在投资、研究上获得经验传承，而且在生活、情感上也能交流，团队变得更有凝聚力。除了“导师制”外，“专题小组”也是大成基金一大特色。所谓“专题小组”就是针对某一热点板块或者看好的行业，基金经理牵头组织感兴趣的投研人员参与，大家一起就这一主题做深入研究，并最终形成深度报告。“目前大成基金基本每一季度都会有专题小组活动，这样既能加强投资的深度，也能让基金经理沉下心去做好研究。”李本刚表示，“这些改革有利于基金经理向研究型基金经理转变。”风格多元化续写辉煌大成基金权益投资团队拥有多位有10年以上投资经历的“老将”，这是大成基金实现优秀业绩的重要基石。李本刚表示，“大成基金鼓励基金经理百花齐放。”目前大成基金公司权益投资基金经理人数16人，每个人的学识、背景、性格都不一样，各有特色。从风格上看，