基于ＡＲＭＡ模型的人民币汇率预测研究.docVIP

基于ＡＲＭＡ模型的人民币汇率预测研究 　　内容摘要：本文参照“一篮子”货币准则，在假定基准汇率维持稳定的条件下，通过使用ARMA模型对篮子中欧元和日元汇率的预测，从而实现对人民币对美元汇率的预测。加强人民币汇率变动的风险意识，以期对 经济 活动有现实意义和 参考 价值。 　　关键词：一篮子 货币准则 ARMA 汇率 　　 　　我国于2005年7月宣布对人民币汇率形成机制进行改革，放弃盯住单一美元，开始实行以市场供求为基础的，参考一篮子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度，以形成更富弹性的人民币汇率机制。在盯住一篮子货币的汇率制度下，选取货币篮子中的币种，给篮子中的各种货币赋予一定的权重，使本国货币的汇率根据篮子中各货币的汇率变动而加权变动，可以实现本国货币加权平均的稳定汇率。参照一篮子货币准则，在假定基准汇率维持稳定的条件下，通过对篮子中其他货币汇率的预测从而实现对人民币对美元汇率的预测。这样的预测对我国的商业经济活动具有重要的参考价值。 　　 　　人民币汇率预测模型的建立和求解 　　 　　在统计年鉴上找出了2008年1至9月的我国的前三位贸易伙伴国，分别为欧盟、美国、日本。因此货币篮子中的货币确定为欧元、美元、日元。我国进出口的贸易约80%是由美元结算的，因此将美元、欧元和日元的权重设为：80%、10%、10%。 　　基于以上分析，本文以s表示人民币对美元