结售汇管理制度的变革路径：台湾地区经验及借鉴.docVIP

结售汇管理制度的变革路径：台湾地区经验及借鉴 自１９９４年外汇体制改革以来， 中国 人民银行在外汇市场的建立、汇率的市场形成机制以及对外汇市场的间接调控等方面，都坚持了循序渐进的原则，并审慎进行操作。而 台湾 地区的改革进程同祖国大陆在做法上基本相似，这绝非偶然现象，而是从更深层面体现了两岸 金融 文化和 经济 理念的同一性。因此， 分析 和 研究 台湾地区的改革经验对祖国大陆外汇管理体制改革的顺利进行是十分有益的。 　　 　　一、台湾地区结售汇制度的改革进程 　　 　　（一）外汇集中制度时期（１９４９－１９７８） 　　台湾光复初期，经济建设基本处于停顿阶段，需要引进大量的外来物资和机器设备来恢复经济生产，以满足岛内的超额需求。在这一阶段，为了给广大进出口 企业 创造一个稳定的外汇环境，降低进出口商面临的不确定性，台湾地区基本上采用固定汇率制，这对战后台湾地区经济的恢复和 发展 起到重要作用。由于这一时期台湾地区外汇极度匮乏，当局只能选择依靠行政手段，将有限的外汇放到最有效、最需要的用途上，以维持固定汇率制及引进必需物资等。因此在外汇管理方面，台湾地区采用了与我国现行外汇管理体制相类似的外汇结售汇管理制度，即通过对外汇和贸易的集中统一管理，由台湾地区金融管理当局对外汇的买卖实行严格的管制政策。外汇的所得和所需，均需向台湾地区金融管理当局结售和申购，由台湾地区金融管理当局来进行统收统支、有效分配，借以实现对所得外汇的合理利用。台湾地区在此期间所采用的结售汇管理措施主要有： 　　１．实行外汇许可制，包括输出入许可证制和事前逐案核准制。前者的做法是将进出口外汇签证与货品签证合并，采用输出入许可证核签的方式，使外汇与贸易的管理合二为一。许可证的功用除了能使贸易主管机关借许可证的签发以管制进出口外，同样可供台湾地区金融管理当局查核外汇的结购或结售，以达到管制或核配外汇的目的。事前逐案核准制则侧重于对劳务支出结汇的管理。台湾地区金融管理当局对出口佣金、出境旅费及留学生结汇等，订立结汇标准及手续，凭证明文件审核办理。对除进出口贸易融资外的资本收支，均需事先经过主管机关核准，严格禁止金融性的外汇交易。[１] 　　２．实行指定银行制。银行办理外汇业务，需经台湾金融管理当局指定，未经指定者，不得办理外汇业务。指定银行身兼外汇管理的任务，应当依照台湾地区金融管理当局的规定办理外汇业务，违反者，台湾地区金融管理当局可停止其一定期间办理外汇业务的资格或撤销其经营许可。 　　３．实行外汇集中收付制。所有外汇收支均需向台湾地区金融管理当局或外汇指定银行办理结购和结售，结购未动支的部分要在规定期限内售还。指定银行每日所买入及卖出的外汇，须在每日营业日终了后向台湾地区金融管理当局办理集中清算，不能自行持有。所指定办理外汇业务的银行实际上只是台湾地区金融管理当局的代理机构。 　　 　　（二）外汇市场建立时期（１９７８．７－１９８７） 　　通过上述一系列措施的实施，台湾地区有效地运用所得外汇发展了 工业 ，解决了初期外汇供不应求的 问题 。随着台湾地区工业逐渐发展，出口快速增长，外汇收支也由供不应求转变成供过于求。为配合固定汇率制度而实行的外汇集中制固然有利于台湾地区金融管理当局对外汇的统一管理，但随着宏观经济形势的变化，其弊端也开始日益显现：一是新台币对美元的汇率，往往要经过很长时间才能调整，具有严重的滞后性，不能及时反映台湾对外收支的情况，而且容易遭受国际经济情况变动的 影响 ；二是由于台湾对外贸易连年出超，外汇储备快速增加，造成货币供应量大幅度攀升，对物价的上涨起到了推波助澜的作用，这对新台币汇率、通货膨胀及台湾经济发展所产生的威胁越来越大；三是１９７３年国际性的能源经济危机之后，美元动荡不稳，西方发达国家普遍实施浮动汇率制度，纷纷放弃了固定汇率制度。伴随着固定汇率制度带来的外资大量流入所引起的新台币升值压力，以及台湾岛内外经济金融形势的巨大变化，１９７４年，台湾“中央研究院”刘大中等六位院士提出了废止外汇集中制、建立外汇市场的建议，引起了台湾当局的关注。１９７８年７月１日台湾地区金融管理当局决定调高新台币对美元的汇率，由原来３８元新台币兑换１美元调升为３６元新台币兑换１美元，同时宣布新台币放弃盯住美元的汇率制度，使新台币同美元脱钩，实行机动汇率制度。[２] 　　为配合机动汇率制度的实施，自１９７９年起台湾地区金融管理当局采取了一系列的改革措施，主要包括： 　　１．建立外汇市场，实行外汇存款制。１９７８年台湾地区修订了管理外汇条例，１９７９年２月开始实施，废止外汇集中制度，建立外汇市场。市场建立后，指定银行不再向台湾地区金融管理当局集中清算，而可以按规定的数额保留外汇，银行成为市场的主体，台湾地区金融管理当局成为市场的监督者和参与