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经济增长与波动关系研究综述 经济 增长与经济波动 理论 是宏观经济学家主要关注的两大领域，几乎囊括了宏观经济学所要 研究 的所有 内容 ，其中任何一个领域都值得我们花毕生力量去探索、研究。但是由于过于看重经济学领域的分门别类，人们往往把两者人为隔离开来，分别单独进行研究，忽略了它们之间的内在联系。事实上，我们可以从一些主要发达国家的GDP走势图可以看出，从长期来看，短期经济波动总是围绕着这个长期趋势波动。单从走势图来看，把增长趋势与短期波动分开研究似乎很合理，而且以往几乎所有研究经济波动的文章第一步要做的就是使经济变量对时间T进行一次或二次回归，或者用Hodrick-Prescott (1997)、Baxter-King(1999)等滤波 方法 把长期趋势部分过滤掉，从而专心来研究波动部分。但是，Nelson and Plosser(1982)认为大多数宏观经济变量具有单位根性质，是非平稳的，经济变量时间序列的趋势平稳性被拒绝。我们不能再把经济变量序列分成互不 影响 的长期趋势与短期波动部分。经济增长与经济波动相互之间关系研究也要提到日程上来。 　　 一、基础理论研究及其演化 　　经济增长与波动之间的相互关系研究可以追溯到哈罗德(1936；1939)提出的“刀刃上”的经济增长理论。之后，希克斯研究了当刀刃上增长率不能维持时的经济波动 问题 。其所创造的IS—LM 分析 方法令人印象深刻。而索洛研究了如何保持刀刃上的经济增长路径问题，开创了新古典经济增长理论的先河。 　　在早期，研究经济增长与波动之间关系的方法一般都是基于市场非出清的路径，如希克斯的加速数理论，其本质上是一个二阶差分方程，这样就存在复数解的可能，从而引进了经济周期波动理论。在二阶差分方程框架之下，我们可以通过不断外生地变化增长率来观察波动是如何变动的。希克斯的结果显示：当增长率增加时：(1)不会影响周期的存在性；(2)周期波动幅度缩小；(3)周期波动的频率保持不变。该理论是建立在先验基础上，并不是建立在个体期望效用最大化基础上，所以不能避免“卢卡斯批评”。另外，这里的增长率变化是外生变化的，只能说明增长率变化对经济波动的影响，而不能解释经济波动如何影响经济增长。 　　20世纪70年代的经济危机验证了个体预期的重要性。理性预期革命使宏观经济学有了重大变化。之后，人们在建立模型时，不能不考虑经济主体预期的作用，都寻求把宏观经济学理论建立在坚实的微观基础之上。自从70年代以来，研究经济波动的理论主要有三个路径： 　　1．新凯恩斯理论。这个学派引人理性预期、动态优化等各种方法充实 发展 了凯恩斯理论，建立了价格与工资粘性的微观理论基础。由于该理论框架建立在价格不能迅速调整以及市场的不完全竞争等基础之上，这就很难与标准的新古典经济增长模型融合在一起。而且这个理论主要关注的是货币的作用及如何去消除经济的波动，以达到经济平稳增长的效果。比如，研究菲利浦曲线的存在性及其如何利用它来减少失业率等等。所以并不适合进行波动与增长率之间关系的研究。 　　2．实际经济周期(RBC)模型。从Kydland and Prescott(1982)和Long and Plosser(1983)的工作开始；实际经济周期模型在80年代末，90年早期成为主流的经济学分析框架。在标准的RBC模型里面，通常假设所有物品包括劳动力的价格调整非常迅速，市场处于连续出清状态，货币的作用微乎其微。另外，RBC模型通常假定波动只受那些影响全要素生产率的冲击驱动，而不是偏好的波动或财政变量的波动。RBC实质上是一个没有货币冲击只有技术冲击的商业周期均衡模型。RBC模型的兴起主要是因为其实证方面的良好结果，它能够大体上解释经济波动的传导机理，该模型相当于一个滤波器，能把相当小的独立的技术冲击变成持续性高的、强度比较大的经济波动。由RBC模型模拟出来的一些关键宏观经济变量(如产出、消费、投资、就业等)的时间序列波动特征与实际数据大致相符。但也有经济学家批评其良好性质完全来自于对技术冲击的随机过程假设(Evans 1992；Basu 1996；Gali 1997；Coglevand Nason 1995)，而与经济个体的行为关系不大，经济含义不丰富。近几年的大部分工作针对这个波动源进行了改进，把来自偏好、投资效率、资本调整等各方面的冲击引入模型。有部分工作是把这个波动源内生化。 　　King、Plosser Rebelo(KPR，1988a；1988b)扩展了标准的RBC模型，把经济增长引进去，很好地把长期增长与短期波动结合在一起，为研究经济增长与短期波动提供了统一的理论框架。与早期的加速数理论模型相比，KPR模型主要有以下几个优点： (1)基于动态一般均衡原理，建