第4章2.2利息和利率.ppt

金融学 想要一辈子都投资成功，并不需要天才的智商、非凡的商业眼光和内线情报，真正需要的是，有健全的知识架构供你做决策，同时要有避免让你的情绪破坏这个架构的能力。 ——巴菲特 第四章 利息和利率 第一节 利息及其计算 第二节 利率及其种类 第三节 利率的决定 第四节 利率的结构 第五节 利率的作用 教学目的及要求 1.认识利息的概念，理解和掌握利息的来源与实质，理解利息和收益资本化的关系。 2.掌握单利与复利、现值和终值的计算方法。 3.掌握各种利率的内涵。 4.理解和掌握利率决定的不同理论观点，理解影响利率变动的因素，了解利率市场化的含义及我国利率市场化的改革。 5.理解利率的期限结构与风险结构。 6.理解利率的作用。 第四章 利息和利率 第一节 利息及其计算 第一节 利息及其计算 一、利息的定义 二、利息的来源与实质 三、利息与收益的一般形态 四、利息计算 一、利息（interest）的定义 二、利息的来源与实质 1.西方学者关于利息来源的学说 2.马克思的利息实质观 1.西方学者关于利息来源的学说 2.马克思的利息实质观 三、利息与收益的一般形态 1.利息之转化为收益的一般形态 2.利息转化为收益一般形态的原因 3.收益的资本化 1.利息之转化为收益的一般形态 2.利息转化为收益一般形态的原因 3.收益的资本化 四、利息计算 1.单利与复利 2.终值与现值 3.现值的运用 1.单利与复利 单利法（single interest） 例如，某存款账户上有100元，年利率为10％，期限为n年，第一年末，该账户上的存款应该是： 第二年末，该账户上的存款应该是： 依次类推，第n年末的存款账户总额为： 复利法（compound interest） 某存款账户上有100元，年利率为10％，期限为n年，按复利计算，第一年末，账户上的存款是： 第二年末，账户上的存款是： 依次类推，第n年末的账户存款为： 例题 4-1：一笔三年期的1000元的定期存款，存款利率为5%，按复利计算的三年利息总额是多少？本利和是多少？ 复利本利和S= 复利利息C= 例题 4-2：一年期定期存款利率为10%（假设三年都不变），三年期定期存款利率为11%，而你有一笔资金假设为10000元，需要投资三年，请问你会选择一次存三年还是每次存一年共存三年？为什么？ 3年×1的投资方案： 10000（1+0.11×3）=13300元 1年×3的投资方案： 10000（1+0.1）3 =13310元 2007年12月21日调整后的存款利率 阅读材料4-1：认识复利 套利行为之下，相同期限内，银行存款的长期利率一定会高于连续几期短期存款的利率。 例：两份工作摆在面前，工作时间都是一个月，但待遇不同。第一份工作每天挣100元；第二份工作第一天挣1分，第二天挣2分，第三天4分，第四天8分，……依此类推。问，应该选择哪份工作？ 若没有学过利率原理，则很有可能选择第一份工作。 若学过利率原理，则应该知道复利有可能创造奇迹，如果有足够时间长的话。 阅读材料4-2：复利的力量 我们存1万元，每年20%的利率，按复利计算，40年后变成多少钱？ 答案是1469万元。 如果我们每年存1.5万元，每年20%的利率，按复利计算，我们什么时候会变成亿万富翁？ 答案是41年后我们成为亿万富翁，存款余额高达1亿零6百万元。 如：张二预订了一个一年后去欧洲的旅行计划，一年后需要27,000元人民币。如果年利率是12.5％，需要准备多少钱？ 2.终值与现值 例题 4-3：某人计划3年后需一笔资金办公司，数额为100万元，若年利率为8%，按年计息，复利计算，问他现在应存多少钱？ 例题 4-4：在个人投资决策中，面临这样两种选择：5年期的面值100元的储蓄公债的售价为75元；同样期限的银行存款利率为8%。该投资人是投资公债还是银行存款？ 结论：选择存入银行！ 3.现值的运用 练一练 1．现代西方经济学的基本观点就是把利息理解为投资人让渡 索要的补偿。补偿由两部分组成，对 的补偿和对 的补偿。 2． 是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。 3．马克思认为利息实质是 __________的一部分，是__________在贷放货币资本的资本家与从事产业经营的资本家之间的分割。 4． 是将上期利息并入本金一并计算利息的一种方法。 练一练 5．利息计算中有两种基本方法：__