孔德威第二讲小额贷款的尽职调查、风险评估、贷后监控与账款催收.ppt

小额贷款风险控制与管理 第二讲 小额贷款的尽职调查、风险评估、贷后监控、账款催收 与小微企业贷款风险防范、管理 孔德威 Kdw775@126.com 2014年09月26日 青岛 所讲主要内容 一、借贷尽职调查的涵义与种类 （一）尽职调查的基本含义及特征 1.尽职调查：旨在为贷款风险与收益进行评估，为谈判提供筹码，对企业财务、担保等进行确认，对企业未公开信息加以收集与分析，最后对贷款决策提出意见参考。 2.基本特征：是谨慎与客观。谨慎、主动以及勤奋的调查，通常是由一个世情通达和谨慎的人在特定的环境中来完成的。尽职调查者具有极高的警觉性，积极、专注、勤奋、持续与不知疲倦，能够对轻微的细节进行最警觉的思考，不以任何绝对的标准，而是根据特定案例的相关因素进行判定与衡量。 尽职调查的涵义与种类 3.尽职调查的两种典型策略: 宽阔视野调查：这种调查覆盖了调查的所有方面，看起来花费巨大，且要求所调查对象的全面配合。这是一种非常值得的投资。尽职调查是一种精确分析行为，包括了收购的整个过程的所有方面，这其中包括对企业销售和融资等历史状况的详细评估，也包括对其目前管理和有形资产等的分析。但是，如果这一过程仅局限于对其财务状况、管理和有形资产的评估，将会给今后的贷款回收带来巨大的潜在风险与不确定性。尽职调查应当超越这些表面的分析，需要详细的对市场和贷款对象竞争环境等的全面调查。具体来讲需要调查：风险与机会；过去、现在和未来；企业及其主要交易对手（关键客户和供应商等）；财务与经营情况；企业内部情况及其所处外部环境；企业基本数据及其相关利益者评价等。 尽职调查的涵义与种类 狭窄尽职调查加其他保险：宽阔尽职调查与狭窄尽职调查事实上是对“现在惊奇”（花费巨大，但能够提高贷款管理的灵活性和较强应对性）和“未来惊奇”（花费较低，但却对未来风险与收益了解不深）的不同选择，在成本上是一样的，最终贷款方会发现贷款对象的真实情况，区别只在于时间的早晚。 两种策略的选择：实际上对风险和收益的一种权衡，需要对风险敞口和尽职调查期望收益（减去调研成本）之间进行比较。总结起来讲，“现在惊奇”优于“未来惊奇”，尽职调查应当被看做贷款风险评估与贷后监控的基础，应超越只关注风险的狭窄调查，将未来收益也包括在内。 （二）尽职调查的理念与原则 第一，“投资者心理”。尽职调查不仅要关注风险，也要关注收益。只关注风险是一种“合规者心理”，应当采用“投资者心理”，在测算与评估风险的同时，也分析贷款对象的收益与吸引力。“合规者心理”极易将尽职调查简化为数据的获取和表格的填写。“投资者心理”则要求对款对象的风险评估与收益测算、优劣势分析，帮助审贷委员会分析判断小企业的风险与收益组合是否具有吸引力，并为贷款合同的签订提供技术支持。 尽职调查的理念与原则 第二，风险管理与期权投资。尽职调查是风险管理的重要环节和有效有段。投资于尽职调查犹如企业投资于研发，不能保证一定有回报，但是，查明真相的权利本身就值得投资。尽职调查就像买入一份期权，贷款对象的不确定性越大，期权的价值就越大。 第三，成本、程度与“现在惊奇”、“事后惊奇”。天下没有免费的午餐，无论是宽阔还是狭窄视野尽职调查，都需要付出成本。从总体来看，这两者的成本是相等，不进行尽职调查看起来是最省钱的，但其后果是风险完全自己承担，就像没有没有给汽车上保险。从这点来讲，宽阔视野调查等于狭窄视野调查加上保险成本。对于小额贷款公司来讲，“现在惊奇”总比“事后惊奇”要好，在没有充足时间和有效途径进行宽阔视野调查的情况下，可以采取其他保险策略来降低不确定性风险。 尽职调查的理念与原则 第四，以事实为依据，以决策为导向。尽职调查是一个自下而上的过程：相关数据收集、事实确定、发展趋势分析、决策的确定。在这其中，与“合规心理”相一致的是只进行纯粹的事实调查，“投资心理”则要求尽职调查必须能够得出具有可操作性的建议与决策参考。 第五，研究与产出。尽职调查最终要通过研究与分析，向审贷委员会提供表达清楚的情况简报与决策参考，同事附有描述细节的文字与图片资料。调查者即使进行了详细的尽职调查，但如何向审贷委员会进行清楚、明白的表达也是需要技巧和锻炼的。这可能需要借助于一些简单明了的制式表格。 第六，组织协调与程序设计。尽职调查需要很好的组织协调和程序设计，应将尽职调查与之后的风险估值及最终决策有机结合在一起。 （三）小企业尽职调查的主要特点与内容 小微企业尽职调查主要特点与内容： 以☆软信息与硬信息为基础； 增加反映小企业☆非财务指标占比指标、☆企业经营活力指标、☆以往信用记录指标、☆反应企业发展潜力指标、☆反应企业上下游关系指标等信息。 关键是☆小微企业稳定的现金流情况。小企业抵押事实上属于现金流抵押，特别是对于服务行业、商贸行业的小企业来