政府融资平台审查要点20101116.ppt

外国政府贷款：利息有点很低，0.2%的都有 债务工具：低于银行贷款成本 * 可用财力：一般财政收入+各种收费+基金+上级拨付的转移支付-上缴的（一般只算本级的） * 对政府平台项目的总体态度 ☆对于股权并购方面的贷款（权益性投资）有哪些特殊要求 所称并购，是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。 ▲并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司进行。 对银行的要求：全部并购贷款余额占同期本行核心资本净额的比例不应超过50%，对同一借款人的并购贷款余额占同期本行核心资本净额的比例不应超过5%。专业团队 ，总行审批 对借款人的要求：并购的资金来源中并购贷款所占比例不应高于50% ，并购贷款期限一般不超过五年。 公共事业（基础实施）项目行业政策 根据服务内容，将城市公共事业领域分为供热（D4430）、燃气（D4500）、自来水（D4610）、污水处理（D4620）、垃圾处理（N8022）、其他 。 ▲电费销售收入超过营业收入50％的垃圾发电项目纳入电力生产行业信贷政策管理。 该领域可被定义为适度进入领域。信贷基本原则是：优选区域、控制收费、适度进入、规范运作。 重点投向经济发达的大城市及区域中心城市，合理评价各类项目资金补偿方式及风险特征，控制项目收入及现金流，防范信贷风险。 公共事业（基础实施）项目行业政策 准入标准 地区准入： 上年末常住人口超过50万。 上年度财政预算内收入不低于20亿元，人均GDP不低于全国平均水平。 上年末城市公共事业领域无不良贷款。 公共事业（基础实施）项目行业政策 客户准入： 上年度经营性现金净流量为正，资产负债率不高于65％。 上年度供热企业供热面积不低于300万平方米；供气企业供气户数不少于10万户；自来水企业实际综合生产能力不低于15万立方米/日；污水处理企业日处理量不低于10万吨；垃圾焚烧处理企业日处理垃圾量不低于1500吨。 上两年度地方财政补贴能及时足额到位。 公用事业费欠缴率不超过5％。 公共事业（基础实施）项目行业政策 项目准入一般标准： 项目立项、土地、环评等手续合法合规。 项目建设规模与城市容量相匹配。 供热项目机组单机容量不小于5万千瓦；燃气项目须有稳定的气源供应；自来水项目产能不低于10万立方米/日；污水处理项目日处理量不低于5万吨；垃圾处理项目中填埋方式日处理量不低于800吨，焚烧方式日处理量不低于800吨，堆肥方式日处理量不低于300吨。 城市供热、垃圾处理项目资本金不低于35％，其他项目资本金不低于30%。 公共事业（基础实施）项目行业政策 项目准入一般标准（续）： 项目综合偿债保障比大于1。 项目须由有相应资质的设计单位设计，项目股东具有该领域项目建设经验及背景。 ▲由全国性的城市公用事业领域大型企业集团全资或控股公司承建，由总部提供足额担保或以综合能力偿债的项目，可不受区域准入限制和客户准入限制。执行该项政策的企业名单由各行报总行核准后执行。 ▲对承担开发区公共事业建设及运营的项目，所服务开发区符合开发区客户准入标准，可不受上述区域准入标准限制。 公共事业（基础实施）项目行业政策 期限管理： 项目贷款期限原则上不超过10年，以特许经营权方式运营的项目贷款期限不超过剩余经营期限。必须采用分期还款方式，按项目现金流特点合理确定分期还款计划。 公共事业（基础实施）项目行业政策 ☆关注的风险点： 规模过大风险。项目建设规模应与当地市场容量匹配，防范因项目建设规模过大引发偿债风险。 管网配套风险。管网配套是影响自来水厂、污水处理厂等负荷率的关键因素，应要求配套管网在水厂建成投产日前先期建成，或配套管网同步建设。 政府信用风险。公共事业领域普遍存在财政补贴情况，污水处理费需纳入财政管理，政府行为影响公用事业收费范围、收费价格能否达到预期。要合理评价当地政府信用环境，防范政府信用风险。 公共事业（基础实施）项目行业政策 ☆关注的风险点（续） ： BOT协议风险。要关注企业与当地政府签订的BOT协议关键条款，如价格调价机制、保底处理量或保底产量、补贴结算方式、项目最低收益率、管网权益等。 经济环境及体制风险。防范因经济环境导致企业欠费等因素引发风险。对政府背景事业单位运作的项目，防范因冗员过多、成本支出不合理等引发的项目风险。 公共事业（基础实施）项目行业政策 环境保护方面需关注的风险点 ： 对于供水企业重点关注水源地保护，确保水资源不受污染。关注城市供水管网漏损情况，提高供水效率。 污水处理厂污染物排放须符合《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB 18918－2002）。 对于垃圾处理企业，采用填埋方式的重点关注对地下水污染的防治措施，采用焚烧方式的重点关注