PPP项目风险防控_图文.pdfVIP

PPP项目关键环节风险提示 一、PPP项目面临的风险 PPP参与各方特征 3 PPP发起人特征 PPP项目关键成功要素 利益相关者（主要是政府和发起人）价值最大化 • 明确各方核心能力 • 面向PPP全过程的方案构建 • 明确各方收益 • 符合阶段性的劢态管理 • 明确各方权利和义务 • 风险控制，及时兑现收益 4 PPP项目开发建设阶段关键议题 1 2 3 如何筛选项目： 去哪获益？ 你是谁？适合什么项目 项目适合谁？ 自己发起？ 和谁获益？ 联合发起？ 如何发起？ 如何获益？ … 什么时候兑现收益？ 5 项目一般投资大、周期长、风险较高，整个过程的参与人较多、涉及复杂的技术 、融资、法律等系列问题，成功运作PPP项目相对较难 – 项目公司具体实施项目，是项目融资的主体，项目的现金收入是债务偿还的根本 项目融资 来源，项目资产是所有债务的基本抵押品，债权人通常只有有限追索权 主体唯一 – SPV 典型特点就是项目发起人母公司资产负债表外的融资和有限追索权的融资 – 政府主要目标是吸引私人资金参不基础设施，获得超额的设施不服务 利益主体多 – 发起人主要目标是可以获得政府的资劣、担保以及减税优惠，可以从公共服务中 诉求丌同 获得稳定的收益 – 放贷机构如银行的主要目标是确保贷款本息回收，实现自身资本价值的最大化 阶段特征 – 高风险、套投入的开发建设阶段、相对低风险的运营和维护阶段，各阶段参不方 明显 角色和利益诉求丌同 6 PPP项目操作流程图 7 PPP项目参与主体 8 香港地铁 北京首创 北京基础设 公司 集团 施投资 投资7.35亿 投资7.35亿 投资0.3亿 四号线 A部分 监管 政府主管 资产 特许经营