PPP模式简介_图文.pptVIP

政府与社会资本合作PPP模式简介 二、PPP操作模式 一、PPP定义 三、PPP融资方式 PPP是政府与社会资本合作模式，即政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营权等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担的长期合作关系，通过这种合作形式，各方可以达到比预期单独行动更有利的结果。公私合作中的“公”是指政府机构及其代理，“私”泛指政府机构外的一切，包括营利性国有企业、社会资本、外资、甚至公民个人。 一、PPP定义 （一）经营性项目（现金流充足） 对于具有明确的收费基础，并且经营收费能够完全覆盖投资成本的项目，地方财政可留存一定份额，并通过政府授予社会资本特许经营权，采用BOT、BOOT等模式推进。该类PPP业务的收入完全依赖项目本身的运营管理，在保证特许经营协议约定质量基础上，通过提升效率、节约成本来获取盈利，主要由商品或者服务的使用者付费，供电、供水等一般属于此类项目。 二、PPP操作模式 经营性项目（现金流充足）具体结构图如下： （二）准经营性项目（现金流不足） 对于经营收费不足以覆盖投资成本、需政府补贴部分资金或资源的项目，可通过政府授予特许经营权附加部分补贴或直接投资参股等措施，采用BOT、BOO等模式推进。同时准经营性项目通常分为前补贴模式和后补贴模式。 准经营性项目（现金流不足）具体结构图如下： 前补偿模式 注：政府给予项目一次性建设补偿 准经营性项目（现金流不足）具体结构图如下： 后补偿模式 注：项目建成后政府给予运营补偿，一般为分期补偿。 （三）非经营性项目（无现金流） 对于缺乏“使用者付费”基础、即项目无现金流产生，主要依靠“政府付费”回收投资成本的项目，主要通过政府购买服务，采用建设—拥有—运营（BOO）、委托运营等市场化模式推进。该类项目较多为公益性质的项目，如医院、学校等，政府通过发行专项债、一般债来偿还债务。 （四）土储模式PPP（另一种形式PPP） （1）背景 　　 2016年2月23日，财政部联合国土资源部、人行、银监会发布的《关于规范土地储备和资金管理等相关问题的通知》明确，自2016年1月1日起，各地不得再向银行业金融机构举借土地储备贷款。土地储备机构新增土地储备项目所需资金，应当严格按照规定纳入政府性基金预算，从国有土地收益基金、土地出让收入和其他财政资金中统筹安排，不足部分在国家核定的债务限额内通过省级政府代发地方政府债券筹集资金解决。 （2）土储融资模式 以前土地储备融资较为常见的方式主要有三种： ①企业为项目主体，企业自行融资； ②储备机构为主体，由储备机构融资； ③储备机构为主体，委托企业带资开发。 注：第一种以企业为项目主体和开发主体的模式，其实是将储备职能全权交给了城投企业，未来第一、二种模式将逐步退出，土储机构前期开发业务将更加依赖第三种模式。 （3）未来趋势 未来土储机构将采用政府购买服务的形式，即地方政府需加速支持平台公司的市场化、实体化、规范化和多元化转型，将原土储机构从事的“融资、土建、基础设施建设、土地开发等业务”剥离至平台公司。未来平台公司可单独或联合社会资本作为承担主体，以政府向其采购或购买服务的形式，参与包括与储备宗地相关的道路、供水供电、土地平整等基础设施建设，为政府进行土地一级开发服务，并获得合同约定的固定报酬。 (一)PPP项目全生命周期 PPP项目在全生命周期主要包含前期准备、采购实施、建设运营及协议终结四个阶段，其中采购实施和建设运营的对外融资需求较大，也是金融机构参与PPP项目为其提供融资服务并取得综合收益的主要阶段。 三、PPP融资方式 项目阶段 步骤 业务切入点 银行服务端 特点 前期准备 项目识别 财务顾问 前端服务 前期介入、 把握先机 项目准备 采购实施 协议编制 资本性融资 （产业基金、夹层基金） 前端服务 股权资本筹集、 撬动后续贷款、 收益较高、 （利率） 招标采购 协议签署 建设运营 项目建设 贷款 （项目贷款、 银团贷款） 后端服务 债权融资、 收益一般、 （利率） 项目运营 资产证券化 协议终结 项目移交 并购贷款 后端服务 业务延伸 （二）银行在PPP项目全生命周期的服务方案 投贷联动