如何寻找未来十年最牛的股票要点.doc

如何寻找未来十年最牛的股票？十年涨幅前10的共同特征（干货） 2015-11-24 06:16:53阅读（273966） 　　作者：简放 　　为了反映最近10年个股的表现情况，我们选取了2005年11月7日到2015年11月6日沪深两市涨幅前十的公司，对股价进行了后复权处理。在时光机器的打磨下，哪些个股成为了熠熠生辉的钻石，让投资者赚得盆满钵满？ 　　新股容易出大牛股 　　影响个股股价的因素有：1、指数牛熊，牛市熊市股价可以相差好几倍；2、公司所处行业估值决定股价定价区间；3、题材好坏是短期支撑炒作因素，可引发价格大幅波动。 　　同样的股票，在牛市和熊市时的价格能相差好几倍，如今年5月底股票基本面和8月底的股票基本面几乎没有变化，但股价却能相差3倍。新兴行业如游戏行业估值是最少60倍，银行估值仅仅10倍，如简单以估值算股价要相差好几倍。只有寻找到既能给予高估值、又能穿越牛熊的高速增长的公司，才能真正排除股市牛熊的影响，同时又能获取高估值收益。 　　在标的选择上，笔者认为新股中的机会相对更为明显，原因就在于老股里面的好公司已经基本被挖掘得差不多了，很难寻找到更好的标的，如片仔癀（600436）、云南白药（000538）等个股的价值已经被挖掘殆尽。另外，一家公司高速增长期是有限的，老股上市时间已长，高速增长期已经过了，如贵州茅台（600519）在2012年就遇见业绩增速下滑的情况。【点击查看：高业绩的次新股】 　　新股中容易出大牛股的原因主要有：1、新股中新兴行业和高增长的小公司多，未来增速比较快；2、新公司市场增长空间大，处在公司高增长和高发展期的概率会更高些。 　　他们有什么共同特征，我们来分析一下： 　　1、10年涨幅最大的10只股票有什么特点： 　　上图是通过软件自动筛选出来的过去10年涨幅最大的10只股票，这些股票有什么共同特点呢？ 　　1.高增长行业。 　　以上公司都属于电子信息、科技、医疗等高增长行业。因此，我们选股最重要的一点，第一步，一定要选择高速增长的行业，尤其是受到政策引导、技术革命而产生的新兴行业，而不是夕阳产业。 　　我们都知道上轮牛市的关键词“眉飞色舞”“房地产”等，在2007年的牛市，煤炭、钢铁、有色金属、房地产正是处在行业10年黄金期，它反映了中国经济的工业化、城镇化进程加速度，如果那个10年你投资了这些行业，你大概率的会跑赢指数。 　　而这些行业放在今天，你说里面能诞生10倍股，你问问谁会相信呢？ 　　行业的选择是最重要的，好行业的标准，我非常认可小小辛巴老师提出的：需求无限，供给有限。 　　目前来看，受益于国家经济转型，博士数次提出的“双创”(大众创新、万众创业)，以及从“十三五规划”导向来看，未来几年有确定性增长的行业有：环保、大健康、互联网+(信息安全)、旅游、科技(新材料新技术)、新能源、传媒娱乐、快销的日常消费品、生产稀缺产品或替代进口产品的等，我想，这些行业大概率会诞生牛股。 　　行业选择是第一步，选对了行业基本上就成功了一半，行业空间很大，整体发展速度快，可以找到很多家有投资价值的企业，市场给予的整体估值就高，即使买点不对，公司不好，只要行业还在高速增长，至少不会错太多。 　　2.高净利润复合增长率 　　我将以上10家公司以2004年年报净利润为基数，自2014年净利润复合增长率统计计算如下： 　　恒生电子：32.03% 　　三安光电：38.07% 　　华夏幸福：77.72% 　　金证股份：44.21% 　　中鼎股份（000887）：2004年亏损，前几年增速不稳，近五年增长稳定，复合增长率为23.15% 　　中天城投（000540）：2004年亏损，前几年增速不稳，近五年增长稳定，复合增长率为28.34% 　　鹏博士：72.2% 　　中航资本（600705）：2004年亏损，前几年增速不稳，近四年增长稳定，复合增长率为19.8% 　　康美药业：41.47% 　　达安基因：19.77% 　　通过以上统计可以看出，10家公司过去10年均维持了高净利润复合增长率，中鼎股份、中天城投、中航资本前几年增速不稳，但近几年维持了较高的净利润复合增长率。 　　我们再看看过去5年涨幅最大的10只股票的净利润增长率情况，同样保持了很高水平，当然，今年上市的暴风科技（300431）、中文在线（300364）等被热炒的妖股除外： 　　3.高净资产收益率 　　$恒生电子(SH600570)$ ： 　　$康美药业(SH600518)$ ： 　　由于篇幅限制，不能一一列举，以2014年年报披露数据，10家公司净资产收益率平均为22.42%。 　　我们再看看过去5年涨幅最大的10只股票的净资产收益率情况，同样保持了很高水平，当然，今年上市的暴风科技等被热炒的妖股除外： 　　4.高毛利率 　　同样以2014年年报披