IPO企业上市操作指引投行小兵.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 中国团体寿险市场发展潜力巨大，团体年金产品将成为其主要驱动因素，主要是由于社会福利制度的改革、优惠的税收政策以及越来越多的企业将年金计划纳入福利制度 为此，我们要以客户为导向，采取市场细分、设立大客户经理制、增强销售人员为企业提供解决方案的能力，及改进产品设计，确立在企业年金市场中的领先地位 * * * 支持公司股价后市表现 定价相比可比公司和上市后预期二级市场的交易估值有合理的折扣水平，支持股价上市后的表现 投资者对价格的反馈 确定发行价格应尽量在投资者可接受的范围内 实现发行 最优定价 尽量确保高质量、核心的机构投资者能够最大程度的参与发行，以优化公司的股东结构，减少后市股价的波动性 ?优化公司的股东结构 确定发行价格的主要考虑因素 确定发行价格的主要考虑因素 * * * * * * 中信证券从95年设立至今，历经13年，净资产从设立时的11亿元到现在520亿元，年均复合增长率36.13% 中信证券发展轨迹有一个清晰的战略，对资本金规模的追求。证券行业的发展强调对风险的控制，因此，只有资本金规模上去了，公司的业务规模才具备扩大的条件，具备抵御行业周期的能力。 因此，中信证券成立后没多久，就开始为上市做准备。从99年底设立股份公司开始，历经3年多，终于在前一轮熊市的初期抢到发行窗口，