中青股控股近三年财务分析论文答辩.pptVIP

目录 一、引言 二、中青旅公司简介 中青旅控股股份有限公司是以中国青旅集团公司（原中国青年旅行社总社）作为主发起人，通过募集方式设立的股份有限公司，1997年11月26日公司创立，12月3日公司股票在上海证券交易所上市，是我国旅行社行业首家A股上市公司、北京市首批5A级旅行社，现有总股本4.1535亿元。 主要经营范围 中青旅控股股份有限公司从事旅游（入境旅游业务、商旅业务、资源采购、自由行业务、旅游销售、会展旅游业务、景区业务、国内旅游业务、酒店业务、出境旅游业务）、高科技、风险投资、证券行业的投资；经营入境旅游、国内旅游、中国公民自费出境旅游业务，承办国内会议及商品展览，以及高科技产品开发和技术服务、旅游资源配套开发、互联网信息服务等业务。 公司发展战略 中青旅上市十三年来，以不断创新的精神，坚持市场化改革，完成了企业制度、管理机制和公司文化的全面创新，大力推进符合未来旅游市场发展趋势的运行模式彻底变革。通过调整业务结构，细分市场，重塑业务流程，走专业化道路，创新经营模式，掌控相关资源，确立竞争优势，提升核心竞争能力，实现企业可持续发展。中青旅认真总结发展历程，公司制定了2008-2012年发展规划，明确提出未来五年的发展目标。 三、中青旅近三年财务报告分析 企业依据对财务报表的分析来评价和剖析该企业的财务状况和经营成果，以反映企业在运营过程中的财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息，帮助企业改善经营管理和投资决策。一般来说企业财务报表分析的指标通常包括偿债能力分析指标、营运能力分析指标、发展能力分析指标和盈利能力分析指标。 我们将通过财务指标分析和财务综合分析来解析中青旅2008年到2010年的发展情况，并最终对中青旅的发展情况做出详解。 （一）偿债能力分析 偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面。 1、短期偿债能力分析 （2）速动比率 速动比率是从流动资产中扣除存货、预付账款等变现能力较差且不稳定的部分，再除以流动负债的比值。即速动比率=速动资产除以流动负债=（流动资产—存货）/流动负债。 现金比率一般认为20%以上为好。如果现金比率过低，企业就面临较高的风险，不能按期支付借款利息、偿还到期债务，或者不能满足正常生产经营及紧急情况下现金的需要。但如果现金比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，因为现金获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。中青旅2008-2010年的现金都在20%以上说明企业有效地运用现金类资产，合理安排资产的结构、提高资金的使用效益。 2、长期偿债能力分析 如果资产负债率较大，从企业所有者来说。利用较少的只有资本投资，形成较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到较多的投资利润。但如果这一比率过大，则表明企业的债务负担重，企业的资金实力不强，遇有风吹草动，企业的债务能力就缺乏保证，对债权人不利。企业资产负债率过高，债权人的权益就有风险，一旦资产负债率超过1，则说明企业资不抵债，有濒临倒闭的危险，债权人将受损失。该企业的资产负债率相对而言较高，不利于企业长远的发展 产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。该企业的产权比率从2008年到2010年在增长，可以说该企业的财务风险越来越大，长期偿债能力越来越差，可能导致债权人就不愿意向企业增加借款，这将不利于企业的长远发展。 （二）营运能力分析 在一般情况下，存货周转率越高越好。在存货平均水平一定的条件下，存货周转率越高好。在存货平均水平一定的条件下，存货周转率越高，表明企业的销货成本数额增多，产品销售的数量增长，企业的销售能力加强。反之，则销售能力不强。该企业的存货周转率在逐年减少，说明该企业的销售能力越来越弱，不利于企业的长远发展。 周转天数越少，说明存货变现的速度越快。民间非营利组织资金占用在存货的时间越短，存货管理工作的效率越高。以上计算结果说明，该企业2008年到2010年存货周转天数在逐年的增加，由2008年的69.632到2009年的74.227再到2010年的104.046呈现逐年增长的趋势，这反映出该企业2010年存贷管理效率较2008年差很多，原因可能与2010年存货增长幅度过大有关。 在一定时期内应收帐款周转的次数越多，表明应收帐款回收速度越快，企业管理工作的效率越高。这不仅有利于企业及