投资三月《战无不胜,大妈看上了房子!》.docxVIP

FXPLUS外汇交易论坛---外汇品种分析专栏Kevin Guo / Head of Teaching of FXPLUS Trading Academy《战无不胜，大妈看上了房子！》(Interest rate ,AUD/USD and Australia House price index)关联度研究上篇：利率，汇率与房价(Interestrate ,AUD/USD and Australia House price index)利率与澳币的走势正相关度高达80% 二月份RBA时隔17个月再次出手，宣布降息25个基点至2.25%，创历史新低。RBA决策者试图重振这个失业率创下十二年半新高的经济体的商业信心，同时鼓励企业增加雇用。澳洲联储（RBA）称，本月降息是出于对国内支出能否加速增长和中国原材料需求的担忧，重申澳元估值过高。持续关注栏目的朋友对笔者年初看空澳币的文章有记忆，在这里我们不展开谈了.Interest rate ,AUD/USD and Australia House price index的运行规律阅读文章的朋友请注意:这里研究的不是个体房产或是局部区域的物业价格走势，而是Australia House price index 澳洲房价指数,这一数据由澳大利亚统计局提供以季度变化来衡量澳洲整体房屋价格运行趋势。具体看几个关键节点：A部分:金融危机开始,澳洲出台多项补助措施(首次置业补助,印花税减免)促进市场房地产市场.同时大幅调降利息,由7%一路下调到3%,与此同时房价指数节节上升直至达到图表中的最高点接近6%.相信老澳洲对于悉尼09-10年的涨幅应该还有印象深刻。B部分:2010年之后高涨的房价和澳洲经济的强劲复苏,澳洲领先全球升息。带动澳币强劲上涨一路到达1.10的高位（1澳币兑换1.1美元）。与此同时，澳洲房价进入严冬，从6%的峰值一路下挫至-2%！也让投资人明白一个道理：房价不是只涨不跌的！C部分：2011年底开始全球经济再次陷入停滞期，进入“二次探底期”，澳洲政府对应调降利息由4.75一路调整到2.5%。澳币离开1.10的高位逐级下行1.0、0.90和0.80的关卡价位，其中降息提供的下行动力不可小视。这一周期中房价有规律的随着每一次利率的调整逐渐上升，并在2014年初到达峰值4%左右。2013年5月2013年8月投资人影响房产价格100万澳币100万+澳币以澳币计价房产价值不变利率原始值下降0.5%/Y每年还款原始值AU$ -4000/Y（80%loan）还款压力减小利好房市汇率1.030.88澳币人民币6.395.46人民币计价639万人民币546万人民币人民币计价房产贬值15%在这里我们看到澳洲本地投资者，澳洲的海外投资者在降息周期中共同享受了政府收紧货币政策，带来的利率优惠，可以以更小的利息成本支付房屋贷款。除此之外海外投资者在降息带来的澳币贬值中享受了额外的折扣销售。这使得海外投资者拥有更大的价格承受空间。D部分：纵观历史发现澳洲政府政策的连续度相当高，至少在近几年中没有出现一次突兀的单次加息或者降息。如果以此为前提总结规律的话RBA会在接下来的几个月进一步降息，就像RBA报告中指出的一样。另一方面现在澳洲的利率每一次调降都会创造利率最低值，这可能形成削弱降息可能性的依据。E部分：时间没到图表上没有发生。展望未来可以按照历史去推演，也可以看看一衣带水的新西兰在过去一年中，房价上涨对政策变化的推动，以及政策变化对房价的反作用力。下篇前车之鉴后事之师Interest rate ,NZD/USD and Australia House price index的运行规律2014年，与澳洲一衣带水的新西兰在率先进入了利息的上涨周期，四次上调利息之后新西兰房价走势发生了非常有规律的波动。这里我们通过分析新西兰的规律找出澳洲房市将来的可能走势。涨息周期中同样我们截取了ABCD四个关键点研究。03/14-06/14四次加息A部分：14年3月份经历了澳洲2013年房市的大幅上涨之后（对应澳洲C部分）大妈目光一转发现了澳洲旁边的小岛新西兰，安静的新西兰似乎是澳洲之外只有自己注意到的新热点。0.83附近的纽币价值推算出奥克兰市中心的房价似乎不及二线城市的中心房价B部分：4月6月连续宣布加息25个基点至3.25%，新西兰联储将继续收紧货币政策以抑制通胀压力。房价持续下挫。连续的加息带动纽币有0.80一线大幅上涨至0.88以上与2011年形成的历史高点重合。在强力干预下房价持续小幅下挫1.2，0.3，0.71合计2.21个百分点。C部分：7月份新西兰联储(RBNZ)公布利率决议，将指标利率上调25个基点，至五年半来最高的3.5%，符合市场预期。同时暗示暂停加息。得到不再加息的讯号后纽元/美元短线重挫近100点，最低