A股周度策略报告监管日趋严厉,市场风险释放.PDF

神华期货 服务到心 A 股周度策略报告：监管日趋严厉，市场风险释放 摘要：本周市场出现持续下跌的情况，跳空低开后持续回落，量能也在下跌过 程中出现萎缩，无明显热点板块。全周上证下跌2.25%收于3173.15 点。本周资 金出现大幅持续性流出的状态，主力资金家数加速离场，短期资金情绪悲观，但 后两日流出减缓，短期市场存在反弹的可能。本周两融余额平稳，虽然跌破9300 亿，但总体稳定在9200 亿上方。两市融资买入额占A 股成交额的比例回落至8.5% 附近，显示目前资金操作较为谨慎。从周K 线看，上升趋势受到破坏，MACD 向 下出现死叉，均线有向下调整的趋势。板块方面，本周雄安新区，粤港澳为主轴 的前期热点板块出现较大回调，次新股、高送转等板块在严厉的监管下持续低迷。 整体市场无明显热点板块，仅有白酒和白色家电上涨，总体赚钱效应不断下降。 指数在关键点位久攻不下并出现回落，跌破3200 关口，指数短期内仍需休整。 一、行情回顾 图1-1 上证指数日k 线 数据来源：同花顺、神华研究院 本周市场出现持续下跌的情况，跳空低开后持续回落，量能也在下跌过程中 出现萎缩，无明显热点板块，全周上证下跌2.25%收于3173.15 点。本周雄安新 区数只个股复牌后均出现大幅下跌，带动近期热点板块集体熄火，其他权重亦较 为低迷。次新股、高送转等题材股在日渐趋严的监管下，众多个股都出现较大跌 幅，但目前已有止跌迹象。目前指数经过两周回落，上升趋势已受到破坏，短期 仍有进一步调整的可能。技术面上，MACD 在0 轴下方向下运行，量能方面也有 所缩小，短期仍然需要休整。 二、重要消息汇总 （1）中国一季度经济迎“开门红”GDP 同比增6.9%，增速创一年半来最高，前 值6.8%，预期6.8%。初步核算，一季度国内生产总值180683 亿元，按可比价格 计算，同比增长6.9%。分产业看，第一产业增加值8654 亿元，同比增长3.0%； 第二产业增加值70005 亿元，增长6.4%；第三产业增加值102024亿元，增长7.7%。 - 1 - 神华期货 服务到心 从环比看，一季度国内生产总值增长1.3%。 （2）“一带一路”国际合作高峰论坛将于5 月14至15 日在北京举行，习近平 主席将出席高峰论坛开幕式，并主持领导人圆桌峰会。应习近平主席邀请，目前， 28 个国家的元首和政府首脑确认将出席论坛，这些国家包括阿根廷、白俄罗斯、 智利、捷克、印度尼西亚、哈萨克斯坦、肯尼亚、老挝、菲律宾、俄罗斯、瑞士、 土耳其、乌兹别克斯坦、越南、柬埔寨、埃塞俄比亚、斐济、希腊、匈牙利、意 大利、马来西亚、蒙古、缅甸、巴基斯坦、波兰、塞尔维亚、西班牙、斯里兰卡。 （3）4 月以来商业银行监管加码。其中，有关商业银行委外投资、违规加杠杆 等，成为新一轮监管重点。业内人士认为，银监会与证监会两大管理部门针对委 外投资的监管新政，一方面首次鲜明地确立了收缩委外投资、缩降商业银行投资 杠杆的立场；另一方面，加大了通过公募产品对接委外资金的难度。从对金融机 构和金融市场的影响来看，委外投资规模预计大幅收缩，部分受托的非银机构将 面临长周期 “失血”。 （4）央行公布一季度金融机构贷款投向统计报告显示，一季度末，金融机构人 民币各项贷款余额110.83万亿元，同比增长12.4%，增速比上年末低1.1 个百 分点；一季度增加4.22 万亿元，同比少增3856 亿元。人民币房地产贷款余额 28.39 万亿元，同比增长26.1%，增速比上年末低0.9 个百分点；一季度增加1.7 万亿元，同比多增1970亿元，占同期各项贷款增量的40.4%，比上年占比低4.5 个百分点。个人住房贷款余额19.05 万亿元，同比增长35.7%，增速比上年末低 1.1 个百分点。 （5）证监会4 月21 日核发IPO 批文，募资总额不超60 亿。证监会会按法定程 序核准了以下企业的首发申请，上交所主板：重庆秦安机电股份有限公司、山东 先达农化股份有限公司、江苏省农垦农业发展股份有限公司、厦门金牌厨柜股份 有限公司、江苏海鸥冷却塔股份有限公司、展鹏科技股份有限公司，深交所中小 板：广东香山衡器集团股份有限公司、青岛伟隆阀门股份有限公司，深交所创业