14天看懂财务报表读书笔记.docx

14天看懂财务报表总资产回报率（净利润/总资产）：利润多不一定意味着公司的盈利能力高。利润与投资额结合而产生的回报率是衡量企业盈利能力的更好指标。回报率是企业的终极目标，可以有具体的标准；利润率（利润/收入）与周转率（收入/总资产）是过程目标，必须组合在一起才可以表示企业的运营结果。经理人不仅要管理利润，还要学会管理资产。现金流现金流是企业的关键问题，是发展的基础；回报是上层建筑，立意虽然高远，但是却应该以现金流为基础。税法相关规定税法规定招待费总额不得超过销售收入的0.5%。坏账准备仅仅是出于保守的考虑而计提的，不能进行税前抵扣。税务会计报告与财务会计报告的区别：财务会计报告是向股东、债权人、管理部门提供关于企业盈利能力与风险的真实有用的信息，以使他们做出正确的决策，一般为权责发生制原则。例如，一项培训已经发生，但发票还未开出，财务会计报告认为此费用已经发生，计入当期成本。税务会计报告是为了保证征税的客观与公平，为收付实现制。上述培训费用在税务会计报告中不会被计入。资产负责表、利润表、现金流量表的关系：资产负责表是是企业最全面的一张报表。反映类似于“装备”的问题，是企业投入了多少资产，与利润表结合反映投入产出效率。利润表是反映了一个企业在一个时间段的收入、成本、利润，它解释了资产负责表上“未分配利润”的变化原因。反映类似于“通关数量”的问题，是企业的经营绩效；现金流量表反映了一个企业在一个时间段的现金变化，它解释了资产负责表中“货币资金”的变化原因。反映类似于“还有几条命”的问题，是企业存活能力以及可持续发展的可能性；通过多少关、剩下多少命、在装备上的投入是衡量玩游戏水平的三个维度，不能孤立地去看：光看通关数量而不看剩下多少命，游戏不具有可持续性，随时有失败的可能；光看剩下多少命而不看通关数量，安全性和可持续性没问题，不作为就不会有任何危险，但是却背离了玩游戏的基本宗旨；装备衡量的是投入产出比的问题。对公司来讲，三个维度要结合起来，既要看经营绩效，又要看现金流，同时要衡量投入产出效率。利润表中的中英文名词PL,Income Statement：利润表Top line：上线，是销售收入的意思。Bottom line：底线，是净利润的意思。COS/COGS：销售成本Profit/margin/income/earning：利润S GA/overhead：销售与管理费用EBIT：Earning before interest（利息）,tax.息税前利润，它等同于营业利润EBITDA：Earning before interest（利息）,tax,drpreciation（折旧）,amortization（摊销）.息税折旧摊销前利润，它剔除了非付现成本对于利润的影响，比EBIT更接近现金流的概念，它是国内银行对客户信用等级评定的一个基本指标，被广泛应用于固定资产投资巨大、折旧费占成本比例较大的行业，如电信行业。利润表上的成本与费用解析成本与公司业务有直接关系，费用与公司业务有间接关系。销售成本并不等于生产成本，只有销售出去的产品才会产生销售成本，没有销售出去的产品不产生销售成本，但产生生产成本。因此只有产品全部销售出去时，销售成本才等于生产成本。财务费用是指公司的融资费用以及银行有关的费用，如银行借款的利息费用等。最常见的营业外收支最主要来自“处置资产产生的收益或损失”。营业外收支是偶然发生的，不能作为预估未来的依据。营业利润应该是投资人更为看重的指标，因为它可以帮助投资人来预估企业未来的盈利能力。息税前利润是指不考虑财务费用的营业利润。它剥离了融资决策对公司的影响，更强调的是经理人对于公司营运层面的管理与把控。资产负债表资产负责表左边反映的是资金的使用（钱到哪里去了），右边反映的是资金的来源（钱从哪里来），一个人可以资产很多，但是他不见得是个有钱人，因为资产对应的不仅仅是这个人的净财富，还对应着债权（例如从银行贷款）。资产和负债分别按照流动（存续时间小于1年）和非流动（存续时间大于1年）分成了两个部分。对利润有贡献的核心资产有两个：存货（流动）和固定资产（非流动）。经营活动现金流是企业现金的源泉所在，应该为正数。权责发生制与收入确认标准财务会计准责要求企业必须使用权责发生制来确认收入和费用。权责发生制是指导收入确认的大原则,而收入确认的的基本条件是权利和风险的转移，而不是款项的收到与否。简单的商品发货后就认为物权及风险已经转移，但电梯属于特种行业，需要等最后安装验收完成后，才能认为收入确认，电信行业卖给用户100元的电话卡，只有等用户花完这100元才认为收入确认。融资渠道利润是资金的内部来源，企业用自己赚到的钱来支持企业的长期发展，除此之外所有的融资来源都是外部的。无成本的融资包括应付账款、预收账款。融资顺序：内部融资——债权融资