防洪护岸综合整治工程BT融资方案研究.docVIP

　　防洪护岸综合整治工程BT融资方案研究 防洪护岸综合整治工程BT融资方案研究 1 BT融资建设 　　BT是政府利用非政府资金来承建某些基础设施项目的一种投资方式，其含义是政府通过合同约定，将拟建设的某个基础设施项目授予企业法人投资，在规定的时间内，由企业法人负责该项目的融资和建设，建设期满，政府按照等价有偿的原则向企业法人协议收购的商业活动。BT模式是BOT模式的一种变换形式，指一个项目的运作通过项目公司总承包，融资、建设验收合格后移交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的过程。目前采用BT模式筹集建设资金成了项目融资的一种新模式。 　　BT模式中三个主体分别为项目业主，是指项目所在国政府及所属部门指定的机构或公司，也称项目发起人。负责对项目的项目建设特许权的招标。在项目融资建设期间，业主在法律上不拥有项目，而是通过给予项目一定数额的从属性贷款或贷款担保作为项目建设、开发和融资的支持。在项目建设完成和移交后，将拥有项目的所有权和经营权。BT投资建设方，BT方通过投标方式从项目所在国政府获得项目建设的特许权。负责本文由.L.收集整理提供项目建设所需的资金、技术，安排融资和组织项目的建设，并承担相应的项目风险。通过招投标方式产生相应的设计单位、施工单位、监理单位和设备、原材料供应商等。贷款银行或其他相关单位，融资渠道在BT模式中扮演很重要的角色，项目的融资渠道一般是投资方自有资产、银团贷款、政府政策性贷款等。而贷款的条件一般取决于项目本身的经济效益，BT方的管理能力和资金状况，以及政府为项目投资方提供的优惠政策。 　　BT模式能缓解地方政府财政性资金的暂时短缺。因为政府项目的公共品特性以及资金需求量大，回收期长等特点，使得必须由财政性资金建设的项目必然出现财政资金供应的暂时缺口，而BT模式的分期回购正是弥补财政资金供给缺口的有效方式；其次，对投资者及为投资者提供资金的金融机构而言，政府信用强大的资信能力，为投资人提供了稳定可靠的收益预期；最后，在通过向银行间接融资出现困难的情况下，BT模式直接融资能一定程度上解决资金瓶颈的制约问题，能加快地方基础设施及自然环境的改善，促进地方经济发展后劲的提高。从宏观上看，通过对未来财政性收入增长的合理预期，使内需水平扩大的即期化，拉动了经济增长；而通过吸引社会资本的加入，引导了民间资本的合理投向，提高了经济的可持续发展能力。 　　2 BT模式相关问题 　　（1）BT融资模式属于新生事物，国家尚未出台国家层面的法律法规，也无相关指导性文件、规范性合同。尽管郑州、西安等地相继出台了《政府投资项目BT融资建设管理办法》，这些管理办法在合同文本、操作模式、责任部门、组织方式等环节不尽一致，带有显著的地方特色，但是普遍都存在考虑不全面的问题，隐藏着巨大的项目建设风险。 　　为加强和规范BT模式项目管理，减少项目风险，促进政府投资项目的顺利进行，各地政府应充分汲取其它地方先进管理经验，结合地方实际情况，出台BT模式项目管理办法。管理办法应符合国民经济和社会发展规划、以及城乡建设发展需要，并遵循统筹兼顾、量力而行的原则，详细说明BT投资人资质、各方职责、BT模式建设方案、BT项目合同的主要条款等各项规定，全面规范BT项目管理，降低项目运行风险，节约和控制工程投资，提高财政资金使用效益。 　　（2）BT模式本身的诸多优点，使其受到地方政府的青睐，并得到了积极的推广及应用。然而，并非所有的地方政府及相关部门在都对BT融资模式操作方式、风险规避、违约索赔等方面有清楚的认识。在实际操作过程中，为其开绿灯的现象也较为普遍，最突出的问题表现为先施工后招标、先采购后控制、先变更后设计，这种建设程序的先后颠倒会产生多方面的问题：未经招投标程序直接选定参建单位，不能形成有效竞争，难以保证选到优秀企业，极易发生暗箱操作、腐败现象；极易出现扩大项目建设规模、超标准建设、超概算，致使项目花费更多的财政资金，给地方财政增加沉重的负担。 　　因此，需严格按照基本建设程序组织项目实施。《招标投标法》规定：大型基础设施、公用事业等关系社会利益、公众安全的项目；全部或者部分使用国有资金投资或者国家融资的项目，必须进行招标，地方政府应该严格执行《招标投标法》规定，规范使用BT模式，努力减少权力寻租、暗箱操作；其次，坚持以概算控制预算，以预算控制决算，提高财政资金使用效益。 　　（3）BT模式的运用前提是未来政府财政收入的真实增长，是对地方经济发展前景的一种信心。BT融资规模必须与当地政府财政收入情况相适应，否则，就会出现违约情况，违约方需要付出巨大的代价。实际生活中，滥用BT项目融资方式的现象屡见不鲜。比如投资规模小、建设资金回收周期短的项目没有必要采用BT形式，即使采用BT融资方式，约定的较高回报率也会造成财政资金的浪费。 　　因