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1 新三板的概念及优势 2 挂牌流程 3 创新层三标准 4 股票转让规则介绍 5 常见问题 目　　录 新三板概念及优势 中小板 创业板 新三板 规则 主板 新三板的概念 新三板是指非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统，这是国家专门对像中关村这样国家高新区内的科技型企业提供资本市场融资平台，主要针对的是中小微型企业。 新三板”市场作为我国多层次资本市场体系的一个重要组成部分，是主板市场和中小板市场的基础和前台。 挂牌条件： 1、存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算； 2、主营业务突出，有持续经营的记录； 3、公司治理结构合理，运作规范。 新三板上市主要文件 1、挂牌审查一般问题内核参考要点（试行） 2、全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答 3、新三板挂牌业务操作指南(试行)2015 4、全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引(试行） 标题内容 创业板 主板 在新三板、创业板、主板比较 新三板 主体资格 非上市股份公司 依法设立且合法存续的股份有限公司 依法设立且合法存续的股份有限公司 经营年限 存续满两年 持续时间在３年以上 持续时间在3年以上 盈利要求 具有持续经营的能力 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元且持续增长。（或）最近一年盈利且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近2年营业收入增长率不低于30%。 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元。 资产要求 无限制 最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。 最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产比例不高于20%。 股本要求 无限制 发行后股本总额不少于3000万元人民币 发行后股本总额不少于3000万元人民币 主营业务 主营业务突出 最近2年内没有发生重大变化 最近3年内没有发生重大变化 标题内容 创业板 主板 在新三板、创业板、主板比较 新三板 实际控制人 无限制 最近2年内未发生变更 最近3年内未发生变更 董事及管理层 无限制 最近2年内没有发生重大变化 最近3年内没有发生重大变化 成长性及创新能力 国家级高新技术产业开发区 “两高五新”企业 无限制 投资人 机构与自然人 有2年投资经验的投资者 无限制 信息披露之定期报告 年报、半年报、临时报告 年报、半年报和季报 年报、半年报和季报 备案或审核 备案制 审核制 审核制 新三板的优势 新三板的优势来源于两个方面：新三板对挂牌企业的好处，新三板股权投资的优势。 对挂牌企业的好处 对挂牌企业的好处 新三板有利于企业转板 树立企业品牌 增强影响力 1、对挂牌企业没有明确的财务指标要求。对盈利能力、利润、公司规模要求较低的优势下，提供了一个融资平台，可以获得更多的低成本资金。 2、有序的转让平台，提高股份的流动性，使股东资产证券化，企业价值增值化，完善企业的资本结构，提高企业的融资能力和自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲。 3、为创业资本的退出建立了一条渠道 新三板为企业提供融资平台 1、新三板对企业的基本要求，使得企业提前进行规范和整合，有利于建立现代企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平，降低经营风险。 2、新三板还有利于缓解场内IPO的压力； 3、减轻了资本市场的负担。 挂牌本身就具有宣传的效应，也是一个企业实力的象征，企业因此可以提升其影响力 通过多个不同层次的资本市场去挂牌上市退出，或者兼并收购或溢价转让等方式退出，一般1-2年就有机会溢价退出，最长3年，就一定可以退出。 一、投资门槛降低，个人和机构都有机会参与股权一级市场的投资 1、解决了中国中小企业融资难融资贵的问题； 2、同时投资者也实现了自我的投资价值 五、利国利民利人利己的投资 1、上市由审核制向注册制的转变；2、有转板上市、兼并收购、协议转让等方式退出 二、回报潜力大 1. 投资者直接成为公司的 股东； 2.投资者是作为公司的优先股股东，享受每年约定的分红； 3.风险可控。 三、投资方式安全 股权转让优势 四、投资周期短 挂牌流程 挂牌流程 股东及股权结构调整 股份公司设立 董事会、股东大会通过挂牌决议 股东及股权结构调整 主办券商内核 制作备案材料 反馈意见及修改材料 上报申请材料 出具挂牌推荐报告 获得全国中小企业股份转让系统有限责任公司审查意见 工商登记 获得中国证监会允许公司股份转让的批准 工商登记 确定主办券商及其他中介投资机构 主办券商：尽职调查、制作备案文件 律师：尽职调查、出具法律意见书 会计师：出具审计报告、内控鉴证报告、