财务指标体系创新与有娄用(大成方略).ppt

经营管理问题主要涉及以下十个方面 资产结构 资金状况 管理水平 营运能力 偿债能力 指标体系的四大陷阱 1 ．部分分析指标相对滞后，影响分析结果 2 ．财务指标的数据来源不够准确 3 ．财务指标易被内部人控制 4 ．原有的财务指标体系不能预先警示风险 指标体系的四大陷阱 部分分析指标相对滞后，影响分析结果 1 ．流动比率、速动比率无法从动态上反映短期偿债能力 2 ．流动比率、速动比率具有很强的粉饰效应 3 ．不能量化反映潜在的变现能力 4 ．现金流量比率局限性高 企业遇到的问题： 1.企业不断进行财务分析，为什么还是不能提前预警？ 2.怎样发现公司的经营问题？ 3.怎样具有指标穿透力？ 4.哪些指标我该掌握？ 案 例 有一家企业，在扩大未来股权，招商引资的过程中，就如何表现未来产生了疑问？ 案例 有一家集团公司，在运用数字反映自身现金运用时，困惑于从哪几个角度反映本公司的现金状况? 当下企业建立财务指标更多的与经营环节有效结合 突破单纯财务领域，进入人力、进入绩效、进入决策、进入管理细节、进入细节等等 指标的建立： 传统财务指标针对于执行层面的信息提供不足，导致财务信息 的分析被边缘化 难点： 合适的指标能实质性反映想要得到的信息 重新寻找指标之间的关系 深层挖掘指标的勾稽关系与层次性 为不同的需求找到合适的体系 税务机关在用指标监督企业 债权人在用指标监督企业 股东在用指标监督企业 1.计算所得税税负率 所得税税收负担率 税负率 =应纳所得税额÷利润总额×100%. 主营业务利润税负率 利润税负率 =（本期应纳税额÷本期主营业务利润）×100%. 所得税贡献率 所得税贡献率 =应纳所得税额÷主营业务收入×100%. 如何降低增值税税负率？ 1.业务角度找好客户对象？ 2.有正确的经营理念？ 3.规范公司的流程等？ 4.规范合同的签署及合同格式语言？ 结论： 指标的选择会改变征管方法，也改变了应对征管的方法。 难点： 合适的指标能实质性反映想要得到的信息 重新寻找指标之间的关系 深层挖掘指标的勾稽关系与层次性 为不同的需求找到合适的体系 结论： 债权人通过传统指标的重新组合，得出逻辑，得出问题。 难点： 合适的指标能实质性反映想要得到的信息 重新寻找指标之间的关系 深层挖掘指标的勾稽关系与层次性 为不同的需求找到合适的体系 投资者和财务分析人员不断地将公司的经营业绩和公司目标同公司原有的指标及其他类似公司进行比较。 他们试图通过指标断定公司管理层和公司员工的尽职程度 公司内部结构和财务政策是否合理 公司的优势和劣势 以及公司未来的发展前景 结论： 指标可以展示公司的经营策略和管理效果与路径 难点： 合适的指标能实质性反映想要得到的信息 重新寻找指标之间的关系 深层挖掘指标的勾稽关系与层次性 为不同的需求找到合适的体系 建立自身的指标 难点之一： 经营性指标的构建的创新 经营性指标的分析方法的创新 经营性指标对比关系的创新 从指标角度 传统的财务指标具有太高的综合与概括性 建立自身分析系统要有层次性 从指标角度 单纯的财务指标具有太高的表层化 财务分析与基础统计分析结合 例：某企业2011年3月某种原材料费用的实际数是4620元，而计划数是4000元。具体数据如下表 从指标角度 单纯的财务指标具有短期化 短期与长期分析结合 多期比较分析 多期比较分析 从指标角度 单纯的财务指标具有定式化与单一化 多样化的方法由表及里 例如： 一家企业年年销售额都在提高，该公司产品属于消费性产品， 产品竞争性大，由于业绩一直处于增长率之中，公司管理层 也没有对业绩提出异议。 从表面看数据和结构内部看数据不同 图形 不同销售结构的数据 从指标角度 单纯的财务分析钝化 基础统计分析与内在关联性分析更具有灵活性 平均增长速度为3.87% 建议 建立自身指标体系的基础方法： 1.用统计的方法反映问题 2.用比率的方法表现内在的相关性 统计角度最基本的计算方法 绝对