水利工程经济课设精选.docx

摘要本财务评价主要是针对某水电工程，并对其发电效益进行综合评价。财务评价基本方案为：资本金占总投资的10%，其余部分为银行贷款，贷款年利率5%。按满足贷款回收期20年之内、全投资财务内部收益率8.0%、资本金财务内部收益率大于10%的要求进行分析和财务评价。评价内容包括：总成本费用计算，发电效益计算，清偿能力分析，盈利能力分析，资产负债分析，敏感性分析，财务评价结论。按 2003 年四季度物价水平估算，电站固定资产投资为 1045908 万元；流动资金 1750万元，随机组投产投入使用。经计算，在满足还贷期小于20年，总投资内部收益率大于8%，资本金内部收益率大于10%的条件下测算出经营电价可定为0.263元/kw·h，按照此电价计算得贷款偿还期为19.96年，全投资内部收益率为8.87%（税后），资本金内部收益率为16.86%（税后），全投资投资回收期13.98年（税后），资本金投资回收期11.94年（税后）。从资金来源及运用情况可得累计盈余资金为1590949.46万元，运营期后负债率为0.10%，投资利润率=6.97%，投资利税率=7.14%，资本金利润率=69.27%。综上知，从财务评价上考虑，工程内部收益率高，盈利能力好，抗风险能力高，经济上是可行的。课程设计目的了解水利工程经济学的基本原理。了解经济评价的基本依据和规范要求。灵活运用水利工程经济学课程中所学习的方法进行财务评价。通过课程设计，进行完整的财务评价工作的训练，为展开实际工程项目的财务评价工作打下良好的基础。概述某水电站坝址控制流域面积 69000km2，多年平均径流量 410 亿 m3。主要任务是发电，其次为航运、防洪。评价的基本方案：水库正常蓄水位 293m，调节库容 5.18 亿，防洪库容 2.32 亿 m ；电站保证出力 371MW，装机容量 5×350MW，多年平均有效发电量 59.50 亿 kW?h；枢纽主要由右岸地下电站、河床混凝土重力坝和左岸通航建筑物组成；地下电站装设 5 台 350MW 混流式水轮发电机组；通航建筑物采用 500t 级船闸和垂直升船机，设计年双向通过能力 510 万 t。三、财务评价（一）工期和投资工程筹建期 6 个月，总工期 68 个月，第 5 年 10 月底首台机组发电，以后每隔 4 个月投入 1 台机组，第 7 年 2 月底第 5 台机组投产，同年 4 月底工程竣工。按 2003 年第四季度物价水平估算，工程静态总投资 1045908 万元，其中枢纽工程投资 694163 万元（在枢纽工程投资中，通航建筑物投资为 57703 万元），建设征地和移民安置补偿费 169833 万元，独立费用 113448 万元，基本预备费 68464 万元。根据机组投产时间和电站初期运行方式，并考虑机组调试期间弃水损失电能占可发电量的 10%，据此计算电站初期有效发电量。机组投产流程和分年度投资见表 1。表 1 机组投产流程和分年度投资年序固定资产投资（万元）年末装机（MW）有效电量（108 kW?h）上网电量（108 kW?h）1132355.002196157.003215440.004218290.005131729.003504.36004.3469694287730038.6139757649440053.27988500059.3216合计1045907.00（二）投资计划与资金筹措1.固定资产投资与流动资金按 2003 年四季度物价水平估算，电站固定资产投资为 1045908 万元；流动资金 1750万元，随机组投产投入使用。资金筹措方案为：资本金占总投资的 10%，银行贷款占总投资的 90%，流动资金中自有资金比例为 10%。水电站投资计划与资金筹措表见表2。2.建设期利息银行借款利息按复利计算，年利率为5%，建设期利息考虑了初期运行期发电效益的影响，经计算，建设期利息为200112.11万元。建设期利息计入固定资产价值。表2 投资计划与资金筹措表（万元）年序总投资固定资产投资建设期利息流动资金合计1132355.002970542196157.0010476853215440.0020184564218290.0030824265131729.0040068.913501721470046800.9310501421370048786.07350106785.07合计1045907111750.00年序资金筹措资本金借款合计资本金其中：用于流动资金长期借款流动资金借款11353324135325.54