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银行挤兑、存款保险和流动性 李贵明 政治经济学 200920324054 这篇文章提出了一个模型，这个模型指出银行存款合同能够提供优于汇率市场的分配，而且解释了银行遭受挤兑怎样吸收存款。文章通过对能够阻止挤兑的合约的研究，得出结论：由政府提供存款保险，可以最优地克服银行系统的脆弱性。 关于银行挤兑的分析 银行挤兑是大危机中的共同特征，它在货币史上扮演了重要的角色。突然的大量提款会迫使银行在亏本的基础上清算大部分资产，并最终导致破产伴随大量银行破产的恐慌，货币体系瓦解，社会生产急剧萎缩。美国在20世纪30年代大萧条以后，适当的制度成功地阻止了银行挤兑。但是，由最近一次失败的挤兑显示，放松管制与储贷协会可怕的财务状况，使银行挤兑和预防挤兑的制度成为当时讨论的焦点。国际上，欧洲的美元存款倾向于不保险，因此易于遭受挤兑，在美国，对超出保险金额的存款来说，也是一样。放松管制可以赋予银行业更富有竞争力，但是政策制定者必须保证银行不会因此易于遭受挤兑的攻击。 通过认真的描述和分析，Friedman and Schwartz提供了关于过去发生在美国的银行挤兑特征的实质性调查报告。已有的理论分析忽略了解释为什么银行合约不如其他形式的金融合约稳定，也忽略了调查存款者面临的战略决策。Patinkin和Tobin以及Niehans深入研究了资产流动性的特征。Diamond—Dybvis的模型清