赴渤海商品交易所调研报告.doc

上海石油交易所西部有限公司 赴渤海商品交易所调研报告 根据公司“依托延长、立足西部、放眼全国”的发展思路，为加快公司市场拓展，扩大公司业务范围，丰富交易品种的发展战略。2012年8月6日上海石油交易所西部交易中心（以下简称“中心”）赴渤海商品交易所（以下简称“渤商所”）从交易所成立的背景、定位、交易模式、交易品种﹑营销策略及银企合作等方面进行的讨论。现结合调研情况，拟定总结报告如下： 一、调研的目的 中心此次赴渤商所主要是学习渤商所的创新型现货连续交易模式﹑上市产品市场研发思路﹑全方位的营销策略及银企合作等方面的成功经验。 中心与渤商所将在现货市场信息、资源共享等领域加强合作与交流，优势互补，实现交易中心服务于实体经济，实现商品贸易、商品投资和价格发现三大功能。拓宽西部交易中心的业务范围，丰富交易品种。推进交易中心积极健康、又好又快发展。 二、渤海商品交易所概况 （一）﹑渤商所成立的背景 2006年，中央政府将滨海新区开发开放纳入国家总体发展战略，批准滨海新区为综合配套改革试验区，鼓励在金融改革创新等领域试行先行先试的国家战略政策。 为了实现国家赋予的功能定位，加快天津现代服务业发展，进一步提升天津的辐射拉动功能，天津市政府决定组建渤海商品交易所。渤海商品交易所由天津市政府发起并批准设立，17家股东单位参股，2009年9月28日隆重挂牌成立，12月18日开业运营，是国内唯一一家综合型的现货商品交易所，是天津金融改革创新的重要成果。 （二）﹑渤商所的定位 渤商所以全球首创的渤商所现货交易（Bohai Exchange Spot Trading，简称BEST交易）制度为核心，通过构建市场服务网、资金结算网、商品物流网和价格发布网，服务于实体经济，实现商品贸易、商品投资和价格发现三大功能。渤海商品交易所始终坚持“服务实体经济”的宗旨，遵循“公开、公平、公正”的原则，向社会提供完善的现货交易、结算、交收、物流监管、信息资讯和商品融资等综合配套服务，搭建一个高效、安全的新型贸易平台。 （三）﹑渤商所目前的发展规模 截止到2012年2月底，渤商所已上市21个现货交易品种涵盖石油化工、有色金属、煤炭和农林4个领域，预计到2013年将达40个现货交易品种。未来渤商所将围绕石油化工、有色金属、煤炭和农林等领域，充分发挥社会资源，不断推出符合国家利益和市场需求的产品，推动相关行业实现经济发展方式和贸易模式的转变，力争成为全国最大的现货商品交易所。 三﹑渤商所发展之快的要素 （一）、政策优势 （1）国内唯一由省级政府发起批准的商品交易所。 （2）国内唯一设立监管委员会监管的商品交易所、监管委员会由市政府主要领导及相关政府行政部门领导组成。加强对渤商所的监督管理，维护市场正常秩序，指导交易所规范运营和健康发展。 （二）、交易模式优势 采用创新的现货连续交易方式，通过交易所先进的电子交易系统，交易商可以采用分期付款方式实现现货合同交易并自主选择交割日期。 （1）真正形成每日现货价格：公开、透明、方便、快捷的电子化买卖平台，通过大量的交易商集中撮合竞价，具有极强的价格发现功能，商品价格具有权威性和影响力。 （2）满足多种交易需求： ??? 投资需求：交易商缴纳少量的延期补偿费即可达到长期持仓的目的，可以顺应长期趋势赚取投资利润。 ??? 保值需求：交易商可以根据对价格趋势的判断，提前建仓锁定自己企业的采购成本或销售价格。 ??? 实物交割需求：每日都可申请实物交割，给予现货商交割极大的便利。 （3）提高资金利用率 ??? 采用20%保证金交易方式，5倍交易资金杠杆使资金成本被大大节约，资金的利用率得到了提高。 ??? 采用T+0交易方式，资金在当天的交易中可以反复使用。 （4）实现双向交易 ??? 不仅可以做多，也可以做空。不论是牛市还是熊市，对投资者来说，都有赢利的机会。 （5）不仅有白盘而且还有夜盘，提供24小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务 （三）、银企合作优势 渤商所与15家全国性大型商业银行在大宗商品电子交易、共同开发客户资源、现货融资等领域进行了长期、全面、深入的合作，不仅为投资者提供了便利的交易结算方式，而且以双方联合首创的交易保证金托管与划转系统，实现了交易商自有银行账户和交易所保证金清算专户的无缝对接，交易市场资金三方监管模式确保了交易商保证金的安全存放与实时进出。 （1）入市简单方便：与全国性的15家大型商业银行战略合作，覆盖全国的银行营业网点方便了交易者的开户以及交易行为。 （2）资金托管安全：通过第三方存管保障交易资金安全。 （3）资金汇划便捷：交易所和银行联合开发的交易保证金托管和划转系统，实现了交易保证金便捷的实时进出。 （四）、创新现货电子交易的营销策略优势 渤商所创新营销策略采用服务机构的营销体系，遍布全国