ch外汇与汇率学生.pptVIP

Chapter 13. Exchange Rates andthe Foreign Exchange Market: An Asset Approach Preview Chapter 13.1 外汇与汇率(Foreign exchange exchange rates) The basics of exchange rates Exchange rates and the prices of goods Chapter 13.2 外汇市场(The foreign exchange markets ) Chapter 13.3 外汇交易实务(Foreign Exchange Transaction) Chapter 13.1 Foreign exchange exchange rates 第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的标价方法和种类 第三节 汇率变动对经济的影响 学习目标 了解外汇的概念，汇率的涵义，标价法，分类 理解汇率决定的基础和影响汇率变动的规律以及汇率变动与经济的关系 能在不同的标价方法下解读汇率行情；掌握汇率标价方法和汇率套算的业务技能 熟悉人民币汇率制度 第一节 外汇与汇率 （Foreign Exchange and Exchange Rates） 一 外汇的含义 二 汇率的概念 一. 外汇(Foreign Exchange) 外汇是国际金融学中最基本、最重要的一个概念，是一切涉外经济活动，包括国际贸易、国际资本流动在内的基本前提和手段。 产生外汇的根本原因 Each country has a currency in which the prices of goods and services are quoted---the dollar in the United States, the euro in Germany, the pound sterling in Britain, the yen in Japan, and the peso in Mexico, to name just a few. 外汇动态概念--案例 案例1：我国美华机械进出口公司从英国某出口商处购买一套机械设备，双方约定用美元支付（共100万美元）。 这样我国美华机械进出口公司就需要用人民币向中国的外汇指定银行购买美元汇票，然后汇往英国清偿贷款。 上例是把人民币兑换成美元的行为，也就是用一种货币兑换成另一种货币的过程。这种行为过程就是外汇最原始的概念，即外汇的动态概念---国际汇兑。 外币与外汇 外币 1.可兑换货币Convertible （完全自由兑换货币） 2.限制性兑换货币Restricted Convertible （有限度的自由兑换货币） 3.不可兑换货币Non-convertible （完全不能自由兑换货币） 广义的静态外汇Generalized static exchange 1.定义： 《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定：是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产. foreign exchange refers to bank deposits denominated in foreign currency and banknotes 2.包括： 外币--国外现钞 以外币表示的信用凭证--外币有价证券 以外币表示的支付凭证，如票据、银行存款凭证等。 外汇提款权 其他外汇资产（可转换成外汇的对外要求权） 注：现在人们一般所讲的以及本书中所涉及到的“外汇”，都是指广义的静态外汇。我国以及其他各国的外汇管理法令中一般沿用这一概念。 狭义的静态外汇Narrow static exchange 1. 定义：指以外币表示的可以直接用于进行国际结算的支付手段。 2. 具有以下几个特征： 具有真实的债权债务基础 自由兑换性和普遍接受性，即能自由兑换成其他经济往来国家的货币，必须能被其他国家所接受。 能用以偿还国际债务，外汇的实体在国外，是支付工具，即可以在另一国直接作为支付手段无条件使用。这是现代非现金结算的要求。 提问： 按照这一定义，以外币表示的有价证券是外汇吗？。是不是所有的外币都是外汇？ 外汇的基本知识---现汇与现钞 现汇(currency) ：以支票、汇款、托收等国际结算方式取得并形成的银行存款。 现钞(bank note or cash) ：外汇现钞或以外汇现钞存入银行所生成的存款 现钞价格低于现汇价格（买入） 由于现钞不能直接用于国际结算，作为支付手段，必须运输到所在国，或者其他金融市场，存入当地银行才能成为现汇。 而现汇作为账面上的外汇，它的转移出境只需进