遗产信托和家族信托剖析.pptVIP

浅谈信托中的家族信托和遗产信托 国外信托的现状=我国信托业未来？ 中国首富的第三个儿子 众所周知，李嘉诚有两个儿子，长子李泽钜是长江集团副主席及董事总经理，次子“小超人”李泽楷是电讯盈科主席。但李嘉诚说，在他心中还有“第三个儿子”，就是成立于1980 年的“李嘉诚基金会”，而这“第三个儿子”就是今天我们要谈的家族信托。 当前，中国内地第一代富豪们面临着即将退休、富二代是否愿意和有能力接班与家族事业将如何发展等诸多问题，如何避免“富不过三代”的命运等一系列挑战，家族信托作为应对这些挑战的重要工具便会越来越受到重视。 信托和家族信托的发展历程 信托是一种财产法律关系，委托人（Settlor，即财产所有人）将信托财产（Trust Property）移转予受托人（Trustee），受托人依照信托本旨为受益人（Beneficiary）的利益或特定的目的管理或处分信托财产。信托可分为公益及私人两种，其主要分别在于受益人的不同。公益信托的受益人为不特定的大众，而私人信托则为私人的利益而设。大部分的家族信托是私人信托，但是也有部分是公益信托如上述“李嘉诚基金会”。 信托的起源可追溯到11 世纪的英国，当时人民因对宗教信仰的虔诚，非常热衷于在自己死后将土地捐赠给教会等宗教团体。但因此侵犯了封建诸侯的利益，13世纪英国颁布了“没收法”，禁止将土地捐赠给教会，否则一概没收。为规避法律，13 世纪中期英国教徒将其土地以转让为名而移交给社会上的某人，实际上却是委托该人为教会的利益而经营该土地，并将该土地所产生收益全部交给教会。这一具有创新意义的制度就是信托的前身，信托在极大程度上是规避法律的产物。 而海外知名富豪正是通过家族信托的方式而实现财富保全与传承，洛克菲勒的后代不再是石油大王，梅隆的子孙也不再是钢铁巨子，但是他们正如保罗。福塞尔在他的畅销书《格调》中提到那看不见的顶层，“在美国，洛克菲勒、杜邦、梅隆、福特、文德比尔特这样的家族悄无声息地控制着经济命脉，而外界对他们却毫无知觉……” 现在，随着中国经济的发展，信托投资也逐渐成为财富人士的理财方式之一。但在国内，信托只是作用一种以获取投资收益为目的的短期投资行为，这与海外的家族信托有很大的区别。 海外家族信托的重要作用 通过家族信托实现了股权集中，扩大影响力1997 年成立的雅居乐集团，原本由陈氏兄弟分别持股，为完成2005 年12 月赴香港上市的目标，陈氏家族将集团业务进行了重组，于2005 年7 月在开曼群岛成立了雅居乐地产，并将分散的家族股权集中后注入一间名为Top Coast 的投资公司，以其作为陈氏家族信托的受托人，陈氏兄弟为其受益人。目前，Top Coast 仍拥有雅居乐地产60.8%的股权，为其第一大股东，能直接参与股东大会和董事会的决策。 家族信托还可以充当财产的“防火墙” 因为信托独具的信托资产破产保护机制，而信托的委托人和受益人往往不是同一人，如果受托人死亡、离异或破产，信托财产不会受其牵连，债权人或配偶都无权拿回。香港曾有一位富商，购买一份1000 万港币、为期三年的信托，受益人为10 岁女儿。未料，二年后，该富商经营不善，资不抵债，面临破产。在清算时，发现该富商曾有一笔1000 万港币资金转出，经调查，发现这笔钱变身一个信托，而且受益人是他的女儿，因此，债权人是无法动用这笔信托中的钱款。如今，三年已经到期，信托已转为现金划至女儿名下。按照香港的有关法律，信托只管受益人是否拿到钱，而不管受益人拿到钱后给谁用或怎么用，富商就是靠这笔信托重整旗鼓，东山再起。 家族信托基金有利于解放无意接班的继承 一般而言，富人都希望子女把企业发扬光大，现实是并非每个富家子弟都对经营家族企业有兴趣。他们之中固然有李泽楷、何超琼这样野心勃勃的代表，也有很多人渴望在其他职业方向上发展的，比如，巴菲特的儿子霍华德、彼得分别是摄影师和音乐人，无一进入伯克希尔哈撒韦；邵逸夫也因子女无意继承家业而要出售TVB。因此，很多富人借成立家族信托基金解决这一问题。他们并不直接把财产分配给继承人，而是委托其他人或机构管理资产与分配开支，从而使得家族成员将股东和营运者的角色分开，可以放手任用能干的职业经理人管理家族企业，保障继承人即使不经营家族企业也可以生活无忧。 遗产信托 　遗产信托，早在百余年前就已经流行于西方，近年来更有一些香港富豪采纳这一资产传承方案。 　　遗产信托指遗嘱人立下遗嘱，将自己的遗产设立成专项基金，并把它委托给受托人管理，基金收益则由受益人享有的三角关系。受益人既可以是继承人，也可以是慈善机构或者任何个人或组织。此外，遗嘱人还可以根据自己的需要为基金的管理和支配设定各种条件和要求。 　　1993年，当时年仅32岁的戴安娜王妃立下遗嘱，要求自己去世后将遗产交给信托管