2011年11月期货从业资格考点汇总讲述.docxVIP

 PAGE \* MERGEFORMAT 12 时间类： 较为规范化的期货市场在19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年，82位发起芝加哥期货交易所（CBOT）。 1851年，芝加哥期货交易所引进远期合约。 1865年，芝加哥期货交易所推出标准化合约和保证金制度。 1882年，芝加哥期货交易所允许对冲合约。 19世纪下半叶，伦敦金属交易所（LME）开金属期货交易的先河。 1972年，芝加哥商业交易所（CME）设立了IMM，首次推出外汇期货 1973年，芝加哥期权交易所（CBOE）成立，标志着现代意义的期权市场诞生。同年费希尔·布莱克和迈伦·斯科尔斯推导出了不分红股票欧式看涨期权定价公式（BS模型）。 1975年，芝加哥期货交易所推出第一张利率期货——政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证期货； 此外IMM推出了13周美国国债期货以及欧洲美元期货（首度引入现金结算）。 1977年美国长期国债合约在芝加哥期货交易所上市。 10、1982年堪萨斯期货交易所（成立于1956年）开发出价值线综合指数期货合约。芝加哥期货交易所推出美国长期国债期货期权合约，标志着金融期权的诞生，引发了期货市场的又一场革命。 11、我国期货发展：起步探索（1990年~1993），治理整顿（1993~2000）、稳步发展（2000至今） 12、1990年10月12日，郑州商品交易所在郑州粮食批发市场的基础上发展起来，1993年5月正式推出标准化合约。 13、1992年9月，我国第一家期货经纪公司，广东万通期货经纪公司成立。 14、1993年，15家期货公司作为试点保留。1999年再次精简合并为3家。期货品种由35个降至12个。 15、韩国交易所1996年推出KOSPI200指数期货，1997年10月推出KOSPI200指数期权。 16、1993年2月，大连商品交易所成立 17、1998年8月，上海期货交易所由上海金属交易所、上海粮油商品交易所、上海商品交易所合并成立。 18、1999年，国务院和证监会颁布一系列条例和办法，规范市场。 19、2000年，中国期货业协会成立。 20、2002年，单只股票期货在美国上市。 21、2006年5月，中国期货保证金监控中心成立。 22、2006年9月，中国金融期货交易所在上海挂牌。2010年4月推出了沪深300指数期货。 23、2007年2月，国务院修订了《期货交易管理条例》，2007年4月15日期施行。 24、2007年4月起施行《期货交易所管理办法》和《期货公司管理办法》。 25、2008年5月起施行《期货公司首席风险官管理规定（试行）》。 26、2009年，中国期货市场成为世界最大的商品期货市场。 27、截至2010年12月31日，上市交易期货品种共24个。 时间间隔类： 1、集合竞价时间为开市前5分钟，前4分钟为申报时间，后一分钟为撮合时间。 2、郑州交割结算价为配对日前10个交易日结算价的算术平均价；上海交割价为最后交易日的结算价，黄金和燃料油除外；大连滚动交割的结算价为配对日结算价；集中交割的结算价为自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价；中金所交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。 3、利率期限：最长的欧元银行间拆放利率期限为1年；美国短期国债（T-Bills）不超过一年，中期（T-Notes）1~10年（T-Bonds，多为2、3、5、10年），长期10年以上。  数字类： 1、2009年股指期货和期权共交易合约63.82亿张，个股交易55.54亿张。 2、保证金一般为合约价值的5%~15%。 3、1993年，15家期货公司作为试点保留。1999年再次精简合并为3家。期货品种由35个降至12个。 4、期货经纪公司最低注册资本金不得低于3000万元。 5、截至2010年12月31日，上市交易期货品种共24个。 6、上期期交易所现有会员200多家，80%以上为期货公司会员；郑州215，大连182，中金所133。 7、中金所注册资本5亿元。 8、期货公司应当持续符合：净资本不得低于1500万，不得低于客户权益总额的6%；净资本按营业部数量平均折算不低于300万；净资本与净资产比例不低于40%；流动资产与流动负债的比例不低于100%；负债与净资产比例不高于150%；委托其他机构从事中间介绍业务，净资本不得低于3000万；从事交易结算业务的净资本不得低于4500万；从事全面结算业务的净资本不得低于9000万。其上“不得低于”项目的预警标准时120%，“不得高于”项目的预警标准为80%。 9、中国证监会对期货公司按5类11个级别综合评价监管。 10、交割仓库条件：近三年无违法不良记录、管理人员有5年以上经验。 11、对冲基金的组合基金约占对冲基金行业份额的22%。 12、