私募股权投资详细解读.docVIP

私募股权投资-当前最详细的解读 私募股权投资的概念 私募股权投资（Private Equity）从投资方式角度看，是指通过私募形式从个人或者机构投资者手中获得资金（融资），对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资（股权或所有权）（投资），通过各类方法使投资对象（投资权益）增值（管理），在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利（退出）。上述四个环节简称为“融、投、管、退”。 也有少部分 PE 基金投资已上市公司的股权，另外在投资方式上有的 PE 投资，如夹层投资也采取债权型投资方式。 二、股权投资的分类 一般来说，企业创业期的发展阶段分为创业期、早期、成长期和扩张期，相对应的，股权投资也分为天使投资（Angel Investment）、创业投资（又称风险投资，VC）和 PRE－IPO三类。 随着国内股权投资的不断发展，这几种投资机构的投资阶段划分也不那么明显了，中间还出现了些许的重叠。 通常天使投资一般都是瞄准一些小型的种子期或者早期初创项目，一笔投资规模在 100万元左右；创业投资是投资于启动初期或发展初期却快速成长的小型企业，主要着眼于那些具有发展潜力的高科技产业，这时企业尚未发展壮大，风险高，回报自然也高；PRE－IPO 是在企业首次公开发行上市前进行投资，这时候的企业发展已基本确定，投资的风险较小。 创业期，也被很多投行人士和