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2.在管理一个公司时，只有有效地开展营运资本管理，节约投入资本，才能提升公司的市场竞争力和财务效益。请你结合所学知识谈谈对企业营运资本管理的看法。 企业营运资本管理 一、营运资本的概念 营运资本的概念有狭义和广义的解释，广义营运资本是一个具体的概念，它包括了企业的流动资产总额，是由企业一定时期内持有的现金和有价证券、应收和预付帐款及各类存货资产等所构成的。相对而言，狭义营运资本是一个抽象概念，它只是企业一定时期流动资产与流动负债之间的差额，并不特指某项资产，而此差额的确定，完全要视企业一定时期的经营和财务状况而定，它是判断和分析企业资金运作状况和财务风险程度的重要依据。 二、营运资本的特点 1营运资本的周转具有短期性 企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需的时间较短，通常会在一年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短，根据这一特点，营运资本可通过商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。 2营运资本的实物形态具有易变现性和变动性 短期投资、应收账款、存货等流动资产都具有大的变现能力，即在一年内或在一个营业周期内随着其周转而变现多次,即使碰到资本周转不灵，发生现金短缺，必要时可随时变卖这些资产，以解决一时之急。但为使营运资本保持持久易变现的能力，企业必须加强对营运资本的管理，持久保证营运资本正常的周转营运资本的变动性，是指它从现金、材料、在产品、产成品、应收账款和现金依序 转化和不断地循环。。把握营运资本占用形态变动性这一特征，有助于企业合理组织生产经营过程，加速营运资本的周转和循环。 3营运资本的数量波动性 净营运资本的占用量不是固定不变的，会随产供销的变化而变化，即每一时点的占用量会时高时低不停地波动，受季节性影响大的企业更是如此。了解营运资本占用有波动性这一特征，有助于企业综合考虑短期资本的筹措渠道和方式，合理调节营运资本的供需平衡。 4营运资本的来源具有灵活多样性 企业筹集长期资金的方式一般比较少，只有吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行长期借款等方式。而企业筹集营运资本的方式却较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等。 三、营运资本管理的内容 一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资本，因此，营运资本管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资本管理。要搞好营运资本管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两个问题： 第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。 第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。 当我们考虑这两个问题时，事实上是考虑风险和收益的权衡问题。因为一方面，对流动资产进行投资会降低企业总资产收益率，而如果对流动资产投资不足则会影响公司的销售水平和营业收入，丧失很多机会。另一方面，短期融资虽然比中长期融资直接成本较低，但却时刻面临着偿债的压力，尤其是在公司不能以新债来偿还旧债时。 因此，如何权衡流动资产水平和融资有关的风险和获利能力之间的关系，从而制定相关政策是营运资本管理的关键。 四、三控政策 在销售环节严格控制应收款，即尽量减少应收款的金额，缩短应收款的收回时间；在采购环节严格控制应付款，即尽量增加应付款的金额，并合理延长付款时间；在生产环节严格控制多余或不必要的存货，即减少存货的库存数量，并加快库存周转速度。 （1）控制应收账款 现代经济活动中，赊销赊购已经非常普遍。放宽赊销政策可以在一定程度上提高销售数量，但同时也会造成资金在应收账款的滞留，丧失这部分资金的盈利能力，甚至可能增加公司的坏账准备。应该权衡两者之间的关系。 1信用政策 1.1信用期限 信用期限是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。信用期限的长短直接会影响企业的赊销产品收入。信用期过短，固然会降低应收账款变成呆坏账的可能性，但是却不足以吸引顾客，会使销售额下降；信用期过长，对销售额增加固然有利，但所得的收益有时会被增长的费用抵消，甚至造成利润减少。因此，企业必须确定适当的信用期限。 1.2现金折扣 所谓现金折扣是指企业在信用销售中，对在规定期限内提前付款的客户在商品价格上所做的扣减。延长信用期限，增大了企业的应收账款，为了尽快的收回账款，减少坏账损失，企业可以在延长信用期限的同时，规定客户提前偿还货款的折扣率和折扣期限，主要目的在