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基于Agent的羊群行为研究_郑丰
第 卷 专辑 中国管理科学 ，
２３ Ｖｏｌ．２３ Ｓ ｅｃｉａｌＩｓｓｕｅ
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年 月 ，
２０１５ １１ ＣｈｉｎｅｓｅＪｏｕｒｎａｌｏｆＭａｎａ ｅｍｅｎｔＳｃｉｅｎｃｅ Ｎｏｖｅｍｂｅｒ ２０１５
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文章编号： （ ）
１００３－２０７２０１５ｚｋ－０４２４－０６
基于 的羊群行为研究
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郑 丰 赵文耀 张蜀林
（ ， ）
北方工业大学经济管理学院 北京 １００１４４
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摘 要 本文构建了异质 模仿投资决策的股市模型 通过对其周围 投资策信号的综合 依照设
Ａ ｅｎｔ Ａ ｅｎｔ Ａ ｅｎｔ
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定的规则进行股票的买卖 进而形成股票价格序列 结果表明 股市中 间的相互模仿能够产生羊群行为 表
Ａ ｅｎｔ
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明模仿行为是羊群行为产生的机理之一 收益波动与羊群行为存在较强的正相关性 说明羊群行为会增加市场的
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波动 买入羊群行为与收益率呈正相关 而卖出羊群行为与收益率呈负相关 适当的自信值时羊群行为达到最大
过度自信和自卑都会降低羊群行为。
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关键词 ａｅｎｔｂａｓｅｄ 羊群行为 市场波动 人工股市
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中图分类号： 文献标识码：
Ｆ８３０．９１ Ａ
［ ］
Ｖｉｓｈｎ ７ 发现机构投资者不及
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