2-3-5诸暨市越都投资发展有限公司投融资管理制度.doc

义乌市国有资本运营有限公司 投融资管理制度 第一篇 融资管理 总则 为规范公司融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金效益，依据《中华人民共和国公司法》等国家有关法律法规规定及《义乌市国有资本运营有限公司章程》，并结合公司具体情况制定本制度。 本制度所指的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益资本融资是由公司所有者投入方式融资，债务资本融资指公司以负债方式借入并到期偿还的资金，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款等方式融资。 融资的原则： 遵守国家法律、法规规定； 所有融资由公司统一筹措。 根据公司战略和业务发展的需要以及资本市场的情况在不同时期采取不同的融资政策； 综合权衡，降低成本，合理确定公司资本结构； 适度负债，防范风险。 投资融资部是负责公司融资管理的主管部门。负责公司融资项目的审查、申报、立项，可行性研究报告的申报。 权益性融资 公司注册资本的增减变动，不论是货币资金投入还是往来划转，均应由公司出资人决定。 合作项目吸收的资金比照注册资本进行管理。 权益性资本融资应根据公司的长远发展战略及资本市场的状况，在满足基本发行条件时，以尽可能低的募集成本募集公司发展所需资金。 权益性资本融资的顺利募集需要以下各方面的配合： 1.对资本市场动态的跟踪分析。 2.公司在资本市场的形象维护。 3.已募集资金投向和使用的严格管理。 4.与效益良好企业、优秀中介机构的积极配合。 债务性融资 公司向银行借款应遵从银行与国家的有关规定，并以维护公司信誉为首要原则，及时办理银行借款到期归还、续借申报工作，避免罚息、拖欠利息和延误借款归还事件的发生。 公司以下对外借款（包括长短期借款、票据贴现等）须由董事会审批： 向其他单位和个人借款超过50万元、向银行借款超过300万元时； 融资成本不高于同期银行贷款利率10%时； 借款有限制性条款，可能对公司经营产生重大影响的：如要求以公司的知识产权、重大资产作质押、担保等。 公司融资成本不高于同期银行贷款利率10%（含）的，由公司董事会审批； 高于10%及以上的，由公司出资人审批。 公司发行企业债券须由董事会研究决定，报请公司出资人批准。 公司、公司全资子公司及关联企业的以下内部拆借须报董事会审批： 公司、公司全资子公司及关联企业之间短期资金拆借（拆借期限在1年以内），金额200万以下的，须董事会审批；金额在200万以上的，须报公司出资人审批； 公司、公司全资子公司及关联企业长期资金拆借（拆借期限在1年以上），金额100万以下的，须报董事会审批；金额在100万以上的，须公司出资人审批。 融资风险管理 风险评价的负责部门： 融资风险的评价由投资融资部负责。 公司融资风险的评价原则： 1.以投资和资金的需要决定融资的时机、规模和组合。 2.充分考虑公司的偿还能力，全面地衡量收益情况和偿还能力，做到量力而行； 3.负债率和还债率要控制在一定范围内； 4.融资要考虑税款减免及社会条件的制约。 5.融资成本是决定公司融资效益的决定性因素，对于选择评价融资方式有重要意义。 6.财务部应采用加权平均资本成本最小的融资组合评价公司资金成本以确定合理的资本结构。 风险评价方法 融资风险的评价方法采用财务杠杆系数法，财务杠杆系数越大，融资风险越大。 财务杠杆系数DFL=税后利润变动率/息税前利润变动率 公司财务部依据公司经营状况、现金流量等因素合理安排借款的偿还期和归还借款的资金来源。 第二篇 投资管理 总则 为加强公司投资管理，规范公司投资行为，提高资金运作效率，保证资金运营的安全性、收益性，依据国家有关财经法规规定，并结合公司具体情况制定本制度。 投资的原则 必须遵守国家法律、法规，符合国家产业政策； 必须符合公司的发展战略； 必须规模适度，量力而行，不能影响公司主营业务的发展； 必须坚持效益原则，原则上长期投资收益率不应低于公司的净资产收益率。 投资管理部是负责公司投资管理的主管部门。负责公司投资项目的审查、申报、立项，可行性研究报告的申报。 本制度所指的投资分为长期投资和短期投资两种，长期投资指持有时间准备超过一年的各种股权性投资（如：独资或与他方联合设立公司、参股其他公司）、其他债权投资及改建、扩建与新项目投资等，短期投资指能够随时变现并持有时间不准备超过1年（含1年）的投资，包括股票投资、债券、基金投资及其他债权投资等，日常固定产购置不作为投资管理。 投资审批权限 公司的投资审批权由公司出资人行使，出资人授权董事会行使的除外。 投资融资部应制定本企业产业发展中长期规划和年度投资方案，按照公司章程经董事会讨论决定后报公司出资人审议批准。 公司对外投资总量必须与资产总量相适应，累计总规模不宜超过净资产的50%。 投资审批程序 公司设立新公司或参股其他公司（非上市公司）、新项目开发，必须