中证红利波动率控制指数系列编制方案.PDF

中证红利波动率控制指数系列编制方案 中证红利波动率控制指数系列由股票、现金共两类资产以一定的比例构 。 股票资产仓位根据红利指数的波动率水平每月调整一次，以控制整个组合的风险 暴露水平，获取较好的风险调整后收益。 一、 指数名称和代码 中文名称 英文名称 中文简称 英文简称 指数代码 中证红利波动率 CSI Dividend Volatility CSI Dividend 红利波控 1 H30449 控制 20%指数 Control 20% Index Vol Ctrl 20% 中证红利波动率 CSI Dividend Volatility CSI Dividend 红利波控 2 H30450 控制 10%指数 Control 10% Index Vol Ctrl 10% 二、 指数基日和基点 该指数系列以2005 年12 月30 日为基日，以1000 点为基点。 三、 样本选取方法 该指数系列由股票、现金共两类资产以一定的比例构 。其中，股票资产由 红利股票指数代表，现金资产由中证短融50 指数代表： 指数系列 基础资产 基础指数名称 基础指数代码 中证红利波动率 股票 中证红利指数 000922 控制指数系列 现金 中证短融50 指数 H11070 四、 指数权重 W 在每个月末的调整日t ，中证红利波动率控制指数的股票权重 的值取决 0 t 0 于目标波动率实际波动率Re alizedVolt 0 与目标波动率TargetVol 之间的关系。当 Re alizedVol TargetVol W 实际波动率 小于目标波动率 时，股票权重 可提升至最 t 0 t 0 高为 95%的仓位；当实际波动率Re alizedVolt 0 大于目标波动率TargetVol 时，股 W 票权重 可降低至最低为0% 的仓位，即： t 0   TargetVol     W  Max Min 95%, ,0%