多方程第1题结构向量自回归模型SVAR-例9.1我国货币政策效应实证分析VAR模型.docxVIP

1、结构向量自回归模型（SVAR） （1）系统概述结构向量自回归模型（SVAR）的结构（表达式）、识别与约束、估计、诊断检验（如滞后结构检验、残差检验等）及应用（如脉冲响应分析、方差分解等）、预测及评估。 （2）利用例题9.1中的数据，构建结构向量自回归模型，实现以上内容，分析结果。 结构VAR模型(Structural VAR，SVAR)，实际是指VAR模型的结构式，即在模型中包含变量之间的当期关系。 1．两变量的SVAR模型 含有两个变量(k=2)、滞后一阶(p=1)的VAR模型结构式可以表示为下式 (9.1.8) 在模型(9.1.8)中假设： （1）随机误差uxt和uzt是白噪声序列，不失一般性，假设方差?x2 = ?z2 =1 ； （2）随机误差uxt和uzt之间不相关，cov(uxt, uzt)=0 。 式(9.1.8)一般称为一阶结构向量自回归模型(SVAR(1))。 它是一种结构式经济模型，引入了变量之间的作用与反馈作用，其中系数c12 表示变量zt的单位变化对变量xt的即时作用，?21表示xt-1的单位变化对zt的滞后影响。虽然uxt和uzt是单纯出现在xt和zt中的随机冲击，但如果c21 ? 0，则作用在xt上的随机冲击uxt通过对xt的影响，能够即时传到变量zt上，这是一种间接的即时影响；同样，如果c12 ? 0，则作用在zt上的随机冲击uzt也可以对xt产生间接的即时影响。冲击的交互影响体现了变量作用的双向和反馈关系。 为了导出VAR模型的简化式方程，将上述模型表示为矩阵形式 该模型可以简单地表示为 (9.1.9) 2．多变量的SVAR模型 p阶结构向量自回归模型SVAR(p)为 (9.1.13) 其中： 可以将式(9.1.13)写成滞后算子形式 (9.1.14) 其中：C(L) = C0 ??1L ??2L2 ?… ??pLp，C(L)是滞后算子L的k?k的参数矩阵，C0?Ik。需要注意的是，本书讨论的SVAR模型，C0矩阵均是主对角线元素为1的矩阵。如果C0 是一个下三角矩阵，则SVAR模型称为递归的SVAR模型。 不失一般性，在式(9.1.14)假定结构式误差项(结构冲击)ut的方差-协方差矩阵标准化为单位矩阵Ik。同样，如果矩阵多项式C(L)可逆，可以表示出SVAR的无穷阶的VMA(∞)形式 (9.1.15) 其中： 式(9.1.15)通常称为经济模型的最终表达式，因为其中所有内生变量都表示为ut的分布滞后形式。而且结构冲击ut是不可直接观测得到，需要通过yt各元素的响应才可观测到。可以通过估计式(9.1.5)，转变简化式的误差项得到结构冲击ut。从式(9.1.6) 和式(9.1.15)，可以得到 (9.1.16) 上式对于任意的t 都是成立的，称为典型的SVAR模型。由于A0 = Ik，可得 (9.1.17) 式(9.1.17)两端平方取期望，可得 (9.1.18) 所以我们可以通过对B0 施加约束来识别SVAR模型。由式 (9.1.15)，有 更一般的，假定A、B是(k?k)阶的可逆矩阵，A矩阵左乘式(9.1.5)形式的VAR模型，则得 t = 1，2，…，T (9.1.19) 如果A、B满足下列条件：A?t = But , E(ut ) = 0k , E(utut?) = Ik，则称上述模型为AB-型SVAR模型。特别的，在式（9.1.17）的后一个表达式 中，A = B0-1 , B = Ik。 结构VAR(SVAR)模型的识别条件 对于k 元p 阶简化VAR模型 (9.2.1) 利用极大似然方法，需要估计的参数个数为 (9.2.2) 而对于相应的k 元p 阶的SVAR模型 (9.2.3) 来说，需要估计的参数个数为 (9.2.4) 要想得到结构式模型惟一的估计参数，要求识别的阶条件和秩条件，即简化式的未知参数不比结构式的未知参数多。 对于k元p阶SVAR模型，需要对结构式施加的限制条件个数为式(9.2.4)和式(9.2.2)的差，即施加k(k -1)/2个限制条件才能估计出结构式模型的参数。这些约束条件可以是同期(短期)的，也可以是长期的。 SVAR模型的约束形式 为了详细说明SVAR模型的约束形成，从式(9.1.16)和式(9.1.17)出发，可以得到 (9.2.5) 其中A(L)、B(L)分别是VAR模型和SVAR模型相应的VMA(∞)模型的滞后算子式，B0 = C0-1，这就隐含着 , i= 0，1，2，… (9.2.6) 因此，只需要对B0 进行约束，就可以识别整个结构系统。如果B0 是已知的，可以通过估计式(9.1.17) 和式(9.2.6)非常容易的得到滞后多项式的结构系数和结构新息ut。在有关SVAR模型的文献中，这些约束通常