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基于自组织理论的中小企业团体融资模式研究 　　摘要：本文引入集合信用资产为序参量，运用自组织理论建立模型，对团体融资模式的演化进行研究。团体融资模式作为一种动态组织系统，具有自我演化、从无序走向有序、从低级走向高级的内在趋势；集合信用资产在团体融资模式演进过程中是主导因素和根本推动力；团体融资的组织形式能够提高中小企业融资能力、降低融资风险，解决中小企业融资难问题要充分利用团体融资模式的组织平台，培育系统内企业的协同发展，提高集合信用资产的整合水平 关键词：中小企业；团体融资；集合信用资产；自组织 中图分类号：F830.5 文献标识码：A 中小企业占我国企业总数99%以上和国民生产总值的60%，同时吸纳了约80%的城镇劳动力。然而，中小企业发展过程中过度依赖非正规金融，长期面临严重的资金短缺问题，融资难已成为制约其发展的瓶颈。这其中除中小企业自身原因，如资产结构存在缺陷、个体经营风险相对较大、信息严重不对称、竞争力弱、融资成本高等，也有许多外部原因，如金融体制改革滞后、中小金融机构发展不足、担保网络体系不健全、融资支持服务模式缺失等，企业信用资产不足是导致我国中小企业融资难的根本原因。近年来，通过团体融资增加信用资产，成为解决中小企业融资难问题的新模式 1976年Yunus开创的“团体贷款”融资方式以高达95%以上的还款率引起各国学者的关注。团体贷款模式最早用于向贫穷的农民和小作坊主发放贷款，后来扩展到中小企业领域。团体融资模式由团体贷款发展而来，其有效性在于通过团体制度的连带责任及社会担保，激发团体融资运行过程中的横向监督、社会惩罚机制，以激励融资主体加强协作、积极还款，降低中小企业融资风险 截至目前，国内并没有关于团体融资的标准定义，学者基于不同的研究视角和对象对其界定了不同的范畴。国内关于团体融资问题的研究多是从“团体融资”的各种具体运行模式出发。这些研究具有两个特点：一是把团体融资细分为不同模式，在此基础上进行融资行为分析；二是大多采用结果导向的研究方法对团体融资各种模式的概念、运行机制和优势进行分析。上述静态研究方法忽略了团体融资模式的动态演化进程。本研究具有以下两个特点：一是把团体融资界定在中小企业范畴内，赋予了团体融资新的含义。团体融资相对于个体融资而言，是指中小企业以融资为核心目的，自我选择形成团体，并发生连带责任的融资模式。与集团融资和集群融资相比，团体融资打破了地理区域对融资主体构建融资团体联盟的限制，更能代表协同融资的本质；与团体贷款、供应链融资、集合债券等具体融资模式相比，团体融资的含义更为广泛，不局限于单一的融资路径、方式和渠道。二是中小企业团体融资模式的动态演化由于融资团体联盟本身的开放性、非线性和非平衡性而更加复杂，本文基于自组织理论的视角研究了这种动态演化的进程，并在此基础上进行分析，为解决我国中小企业融资难问题提供新的视角 一、团体融资模式的自组织演化机制 （一）团体融资模式的自组织演化特性 自组织理论建立于20世纪60年代末期，国内外学者一直用其研究复杂组织系统的形成与发展，并多用于社会学、自然科学等领域，而对经济学领域的研究相对较少。按照系统协同论创立者赫尔曼“特定”一词是指那种结构或功能并非外界强加给体系的，而且外界是以非特定的方式作用于体系的。即“自组织”是指一个系统在没有外部指令的条件下，仅靠内在机制的驱动，自行从无序走向有序、从低级平衡走向高级平衡的过程。自组织理论包括：耗散结构理论、协同学、突变论、超循环论、分形理论和混沌理论，每一个理论都存在各自的方法论，从整体看又存在一种相互联系的统一的自组织方法论，它们共同揭示了组成一个宏观系统的大量子系统如何自发组织起来实现从无序到有序化的一般条件、机制和规律。自组织理论包含四个基本共识：开放性、竞争与合作、涨落和序参量 中小企业团体融资模式作为一个由众多相互联系相互作用的企业组成的动态组织系统，具有自组织理论体现出的基本特性。自组织理论在团体融资模式中的内涵包括以下几个方面： 1.系统的开放性。开放性是实现系统自组织进化的必备条件。团体融资组织联盟是一个开放的系统，参与团体融资的各中小企业本身也不断地与外界环境进行物质、信息、能量等要素的交换，与外界环境相互作用，为外界负熵流注入系统提供组织条件。团体融资模式的开放性主要体现在融资活动中。在团体融资模式运行过程中，融资主体为集合信用资产最大限度获得融资额自发组合，融资主体的不断加入扩大了团体融资的规模。当一轮融资活动结束后，可能会有融资主体脱离融资团体联盟，但随着新的融资活动的发生，新一批的融资主体又会出现。经过长期的发展，团体融资规模逐渐趋于稳定，融资机制更为规范。正是由于团体融资的开放性，才使得融资主体自由结合、相互协作，进而不断提升