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2010/10/26 金融工程 / 业绩分析 风格归因初探 —风格归因系列研究之一 分析师 证券投资组合（equity portfolio ）蕴含了组合持有人的固有投资理念，因此， 谢 江 该组合的业绩也直接反映了该投资理念的实际效果。在现代投资管理实践中， SAC 执业证书编号:S1000209100220 755xiejiang@ 对于证券投资组合的事后业绩分析已经成为衡量投资人投资概念与技巧的重 要依据。 联系人 汪 洋 无论是持有单一组合的投资经理，还是旗下拥有众多组合的基金发起人，其对 755 8208 0078 wangyangsz@ 于投资业绩的诉求都是相同的，即业绩到底如何？为什么会产生这样的业绩？ 张 谦 以及业绩到底是来源于运气还是技巧？这三个问题实际上构成了现代业绩评 755 8253 5404 zhangqian@ 估理论框架的