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金融创新与经济增长的耦合关系 　　摘要：金融创新与经济增长活动的复杂性决定了两者之间的关系是一种复杂关系，必须使用复杂科学的分析方法来开展研究。运用复杂科学中的耦合理论建立了金融创新与经济增长之间关系的数理模型，并使用该模型对湖北省1997-2013年的数据进行了KMO检验、巴特利球型检验（Bartlett）与因子分析，结果表明湖北省金融创新与经济增长的耦合关系处于基本耦合状态，并提出了促进湖北省多元化投资、加大金融创新产品的研发能力、建立完善的金融服务体系以及构建有效的金融风险监管体系的政策建议 关键词：金融创新；经济增长；耦合关系 中图分类号：F830 文献标识码：A DOI：10.3963/j.issn.1671-6477.2016.06.0022 一、 问题的提出 20世纪70年代以来，金融创新得到大力发展，传统的金融经营模式被打破，各式各样的金融衍生产品潮涌而来。经济的增长来源于两大源泉：配置效率和生产效率，无论是配置效率的提高或是生产效率的改善，金融体系都起到了关键作用。金融创新与经济增长之间属于一种相互制约、相互促进的关系。当两者相互协调发展时，则会对市场产生良性循环，这就是以美国为首的西方国家在经济发展水平上一直处于遥遥领先地位的原因；反之若平衡被打破，则会对市场产生恶性循环，2008年由于次级房贷等金融衍生品的过快发展所导致的金融危机便是最好的例子。现阶段，中国经济已进入“新常态”阶段，因此完整揭示金融创新与经济增长之间的复杂关系具有重要的理论与现实意义 国内外研究金融创新与经济增长关系的文献较多，部分学者认为金融创新与经济增长之间存在直接联系。施建淮[1]认为金融创新增强了金融系统功能以及动态效率性，从而促进经济的长期增长，但其局限性在于作者忽视了金融中介机构以及金融市场对经济增长的影响。随后李敏[2]通过系统动力学构建两者的良性互动模型、Gennaioli 和 Shleifer 和 Vishny[3]将技术进步因素引入两者关系的研究、周天芸等[4]运用格兰杰因果检验对区域间金融创新与经济增长的关系进行研究都得出了相似的结论，即金融创新促进经济增长，同时经济增长有利于金融创新的深化。但是也有学者提出金融创新与经济增长之间并无直接的联系，Robert C. Merton[5]、Steven Li[6]和杨飞虎[7]认为金融创新通过影响货币需求、货币供给、利率、汇率、国民可支配收入等方面因素间接的影响经济发展水平。纵观国内外研究文献，对于金融创新与经济增长两者之间的关系在学术界并没有统一的定论，且呈现出复杂性特征 耦合理论起源于物理学，是指两个或两个以上的系统通过各种相互作用而彼此影响的机制，现已广泛运用至各种学科。Weick[8]第一次将耦合性原理用来解释经济现象，提出运用松散耦合理论来分析不同组织间的复杂关系。我国将耦合理论用于经济学领域开始于20世纪80年代[9]，现阶段，张首魁等[10]主要运用于技术创新与技术管理研究、芮明杰等[11]将其与产业集群与产业园问题相联系，Suzuki 和Yukari[12]、黄瑞芬[13]和陈端吕[14]将生态经济与区域经济与耦合原理共同研究。综合以上研究可以看出，耦合理论在技术创新、产业经济、生态环境以及经济发展等方面的应用，主要分析了两个经济现象之间的共生、互动、匹配和协同关系，需要运用耦合理论才能使问题分析得更深入和清晰。金融创新与经济增长活动的复杂性决定了两者之间关系是一种复杂关系，属于耦合理论的研究领域，运用耦合理论作为研究金融创新与经济增长之间关系的分析框架是合适的 综合以上研究可以得出，耦合描述的是两个或两个以上系统以及其构成要素之间共生、互动、协同的动态关系。而金融创新与经济增长之间的关系不能用“相互影响”、“相互促进”、“互为因果”等简单词语来描述，两者属于复杂关系，利用耦合理论进行研究不仅可以形象地表现出它们的复杂关系，同时也可以提供较为准确的定量化的测度方法 二、 金融创新与经济增长的耦合关系的确定 （一） 耦合理论在经济学中的适用性分析 耦合的定义起源于物理学，即两个或两个以上的电路元件或电网络等的输入与输出之间存在紧密配合，并通过相互作用从一侧向另一侧传输能量的现象，后来被用于各种领域，如物流、生态、经济等等[15]。但有一点需要我们注意，对于物理学中的耦合，其必须满足系统间相互独立的条件，因为每一种配件或者元件都是独立的个体，不可能重合。而对于我们人文学科，事物之间必然存在联系，每一种系统都相互影响，不可能完全满足相互独立的条件，比如金融创新与科技创新。因此在经济学领域中，金融创新与经济增长的耦合关系被定义为：金融创新与经济增长各组成要素之间共生、互动、匹配、协同，共同推动资源配置、产业结