股指期货套期保值相关事项.ppt

一、前期决策与准备工作 证券公司证券自营业务、证券资产管理业务参与股指期货交易，应当制定参与股指期货交易的相关制度，包括投资决策流程、投资目的、投资规模、风险控制等事项，并经董事会审议通过后实施。有关董事会决议应当向公司住所地证监局报备。 证券公司参与股指期货交易，应当具备熟悉股指期货的专业人员、健全的风险管理及内部控制制度、有效的动态风险监控系统，确保参与股指期货交易的风险可测、可控、可承受。 证券公司应当采用有效的风险管理工具，对参与股指期货交易的风险进行识别、计量、预警，并将股指期货交易纳入风险控制指标动态监控系统进行实时监控，确保各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。有关动态监控系统数据接口应当向公司住所地证监局开放。 证券公司参与股指期货交易时，应当制定详细的投资策略或套期保值方案。证券公司以套期保值为目的参与股指期货交易的，应当在套期保值方案中明确套期保值工具、对象、规模、期限、有效性等内容。 证券公司负责风险管理的部门应当对投资策略或套期保值的可行性、有效性进行充分验证、及时评估、实时监控并督促证券自营、证券资产管理部门及时调整风险敞口确保投资策略或套期保值的可行性、有效性。 二、开户 提交的申请材料包括 ： （1）《中国金融期货交易所特殊法人机构交易编码申请表》； （2）中国证监会颁发的经营证券业务许可证正副本复印件（加盖证券公司公章）； （3）证券公司董事会同意证券自营业务参与股指期货交易的决议文件复印件及所在地证监局出具的报备回执复印件（加盖证券公司公章）； （4）证券公司营业执照和组织机构代码证复印件（加盖证券公司公章）； （5）证券公司法定代表人证明书及法定代表人身份证明文件复印件（加盖证券公司公章）； （6）证券公司与期货公司签订的期货经纪合同复印件（加盖单位公章）； （7）期货公司、证券公司法定代表人授权委托书（加盖单位公章和法定代表人签章）； （8）期货公司、证券公司开户经办人身份证明文件及复印件； （9）证券公司自营业务指定下单人、资金调拨人、结算单确认人的身份证明文件复印件。 业务流程 三、申请套期保值额度 申请材料包括： （1）《中国金融期货交易所套期保值额度申请（审批）表》。 （2）法人客户应当提交加盖公章的营业执照副本复印件、组织机构代码证复印件以及近2年经审计的财务报告。 （3）申请买入套期保值的，应当递交相关资金证明，该证明由相关银行出具；申请卖出套期保值的，应当递交现货资产持有状况证明，该证明由其开户证券营业部或中国证券登记结算有限责任公司或托管行出具，持有开放式基金的，还应递交开放式基金持有状况证明，由基金公司或托管行出具。 （4）近6个月现货交易情况（填写《套期保值申请人最近6个月现货交易情况表》）。 （5）套期保值交易方案。 （6）最近6个月套期保值交易情况说明（首次申请不必提供）。 （7）首次申请套期保值额度的，应当提交交易编码申请表。 （8）交易所规定的其他材料。 会员应当对客户的套期保值额度申请材料进行审核，并在所有材料上加盖会员公章。 交易所在受理套期保值额度申请后5个交易日内完成审批。交易所应当将套期保值的审批结果报告中国证监会。 套期保值额度自获批之日起6个月内有效，有效期内可以重复使用。获批套期保值额度可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度。 在某一合约最后10个交易日内获批的新增套期保值额度不得在该合约上使用。 交易所有权根据市场情况对套期保值额度进行调整。 申请人需要调整套期保值额度时，应当及时向交易所提出书面变更申请。调整后的套期保值额度自获批之日起6个月内有效。 四、交易与监管 交易所对会员或者客户获批套期保值额度的使用情况进行监督管理。 会员或者客户套期保值期货持仓超过其相应的现货资产配比要求的，交易所有权要求其限期调整；逾期未进行调整或者调整后仍不符合要求的，交易所有权调整或者取消其套期保值额度，必要时可以采取限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。 会员或者客户各合约同一方向套期保值持仓合计超过该方向获批套期保值额度的，应当在下一交易日第一节交易结束前自行调整；逾期未进行调整或者调整后仍不符合要求的，交易所有权 对其采取调整或者取消其套期保值额度、限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。 会员或者客户应当在不迟于套期保值额度有效期到期前5个交易日向交易所申请新的套期保值额度；逾期未申请的，会员或者客户应当在套期保值额度有效期到期前对套期保值持仓进行平仓；逾期不平仓的，交易所有权对其采取限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。 获批套期保值额度的会员或者客户在套期保值额度内频繁进行开平仓交易的，交易所有权对其采取谈话提醒、书面警示、调整或者取消其套期保值额度、限制开仓、限期