第02章财务报表分析的方法.ppt

第一节　财务报表分析的程序 比较分析 1.按比较对象分类（和谁比） （1）与本企业历史比，即不同时期（2～10年）指标相比，也称“趋势分析”。 （2）与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。 （3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“差异分析”。 2.按比较内容分类（比什么） （1）比较会计要素的总量 （2）比较结构百分比 （3）比较财务比率 例题 华鑫公司简化资产负债表和利润表如下，试运用比较分析法分析企业存在的问题或成绩。 1、从比较资产负债表来看： （1）资产总额比上年增加372万元，增长9.67％，主要是由于流动资产的增长，尤其是货币资金和应收账款的增长，二者增长幅度过大，可能原因是销售收入增长所致。存货下降，应收账款上升，而且增长过快，应该深入分析原因，查明是否赊销政策过宽？收账政策过松？是否会引起坏账？ （2）负债总额增长虽然不是很快，但是流动负债增长幅度却比较大，应该查明原因，是否流动资金周转困难？ （3）所有者权益的增长慢于负债的增长，只有7.36％；其中未分配利润下降，所有者权益的增长主要依赖资本公积增长（盈余公积是否增长？）。 2、从利润表来分析： （1）营业收入增长了11.11％，说明业务增长较快。 （2）营业成本增长了15.75％，高于营业收入的增长幅度，这是一个应该引起注意的问题，需要进一步分析成本上升的主要原因（原材料成本上涨还是人工成本上涨？或者是制造费用上涨？），以便采取措施，降低成本。 （3）期间费用增长过快，尤其是管理费用，增长幅度达到17.26％，远远高于收入的增长，这是不正常的，应该分析导致管理费用上升的原因，重点应该加强管理费用的控制。 （4）成本和费用的增长快于收入的增长，导致增收不增利，没有实现应有的经济效益。 (二)比率分析法 　　 比率分析法，是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。 　　　构成比率，又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。其计算公式为： 　　　比如，企业资产中流动资产、固定资产和无形资产占资产总额的百分比（资产构成比率），企业负债中流动负债和长期负债占负债总额的百分比（负债构成比率）等。 　　　效率比率，是某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。 　　　比如，将利润项目与销售成本、销售收入、资本金等项目加以对比，可计算出成本利润率、销售利润率以及资本利润率等利润率指标，可以从不同角度观察比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。 　　 相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。　　　 比如，将流动资产与流动负债加以对比，计算出流动比率，据以判断企业的短期偿债能力。 财务分析中常用的比率 　　　计算简便，计算结果也比较容易判断，可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较，甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。 　　 （三）趋势分析法 　 因素分析法，是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。 1.连环替代法 比如说某个财务指标是由a、b、c三个因素相乘得到 基期： N0 = a0×b0×c0 分析期：N1 = a1×b1×c1 基期与分析期的总差异为N1 -N0 ，这个总差异同时受到a、b、c三个因素的影响，分析方式如下： a变化对N1 --N0的影响为 Na - N0 ， b变化对N1 --N0的影响为 Nb - Na ， c变化对N1 --N0 的影响为 Nc - Nb ， 最终(Na－N0)+(Nb－Na )+(N1－Nb) = N1 -N0 2.差额分析法 各因素变化引起分析指标变化的差额： a0→a1: △Na=(a1－ a0 ) ×b0×c0 b0→b1: △Nb=a1×(b1－ b0 ) ×c0 c0→c1: △Nc=a1×b1× (c1－ c0 ) 总的影响程度： △Na ＋ △Nb ＋ △Nc = N1－N0 例题 【例1】 某企业2008年6月某种原材料费用的实际数是4 620元，而其计划数是4 000元。实际比计划增加620元。由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积构成的，因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。 计划指标： 100×8×5＝4 000（元） ①