基于1＋N＋L的供应链金融创新模式研究——以深圳市怡亚通供应链股份有限公司为例.pdf

FinanceI金融视线 基于 “1+N+ ’的供应链金融创新模式研究① 以深圳市怡亚通供应链股份有限公司为例 河海大学机电工程学院 何亚奇 金陵科技学院商学院 张瑜 王鬻华 摘 要：供应链金融是解决中小企业贷款难的一种新型融资方式。现有的 “I+N”供应链金融模式在发展中存在着一些问题，如供应链 金融产品较为单一、信息不对称、供应链模式多样化但贷后体系不完善、风险控制弱等。怡亚通的 “1+N+L，’链式金融服务模式改变了 “I+N”供应链金融由核心企业满足上下游客户单纯融资的需求模式，在物流金融 “’的基础上，打通供应链上下游以及线上线下各企 业与消费者之间的联系，能够实现资金流的有效控制，创新供应链金融模式，推动供应链金融的发展 。 关键词：供应链 金融 风险 怡亚通 中图分类号：F832．4 文献标识码：A 文章编号：2096—0298(2017)01(a)一024—03 1引言 深圳发展银行于2006年率先推动供应链金融服务，认为供应链 供应链管理始于20世纪80年代，是在世界级企业寻求成本最 金融是基于对供应链结构特点、交易细节的把握，借助核心企 小化的情况下出现的一种新型的管理方式。在早期，对供应链管理 业的信用实力或单笔交易的自偿程度与货物流通价值，对供应 的研究集中于物流和信息流层面。到了20世纪末，许多研究者发现 链单个企业或上下游企业提供全面金融服务 ]。胡跃飞等认为 供应链中部分节点的资金流瓶颈带来了 “木桶短边”效应，即抵消 供应链金融是指人们为了适应供应链生产组织体系的资金需要 了社会分工的效率优势及业务外包的低成本优势。由此，供应链金 而开展的资金与相关服务定价与市场交易活动 4【]。朱龙凤将供 融逐渐成为一大热点。 应链金融定义为在管理整条供应链的基础上，为其提供金融服 目前，中小企业在发展过程中，融资难仍旧是普遍性问题。据 务，同时结合产业链的实际情况和行业特点，为供应链的核心企 2015年8月中国人民银行的一份调查显示，中国中小企业融资的 业制订融资方案 。 98．7％来自银行贷款；中小企业信贷活动 “两极分化”越来越明显， 究其本质，供应链金融与过去金融机构对单一企业主体的授 即效益好的中小企业，越来越成为金融机构争夺的客户，状况较差 信模式不同，它不是某单一业务或产品，而是以某一家核心企业为 的中小企业或者受到冷落，或者因担保或抵押条件被拒之fief，民 中心，围绕该核心企业的供应链，将该供应链上的供应商、制造商、 营企业相对国有企业更难获得贷款；直接融资渠道缺乏，由于创业 分销商、零售商直至最终用户连成一个整体，为链上多家企业提供 投资体制不健全，缺乏完备的法律保护体系和政府扶持体系，影响 融资服务，从而实现整个供应链的增值。在供应链金融中主要存在 创业投资的退出，中小企业难以通过股权融资；其他融资渠道也很 四大主体：核心企业、金融机构、物流企业、中小融资企业。核心企 狭窄 。虽然中小型企业融资问题主要是融资渠道狭窄，但在解决 业具备较好的信用和强大的资本，能为供应链上其他中小企业起 中小企业融资困难的时候，不能只依赖于银行。也有数据显示，在 反担保作用。金融机构为供应链的顺畅运作提供资金及信用支持。 商业银行实行信贷紧缩策略的同时，供应链融资却逆势而上，为中 物流企业作为第三方监管人能对质押的货物进行严格监管，帮助 小企业解决融资难提供了渠道。供应链金融作为一种新的融资方 金融机构更好地了解市场情况，为更安全的融资提供服务。中小企 式，正在以较快速度发展，发展前景广阔。 业是供应链金融的受益者，金融机构的资金支持能够缓解其资金 链紧张