大中型商业银行私人财富管理业务_周兵.pdfVIP

March 2016 总第 期 326 3 博 士 后 征 文 大中型商业银行私人财富管理业务 周 兵 内容提要 ： 利率市场化、金融脱媒等金融市场环境的变化压缩了商业银行的传统利润空间，迫使商 业银行创造新的盈利模式。随着国内财富市场规模的扩大，财富管理业务低资本占用、轻风险经营的优 势开始显现，并逐渐成为商业银行经营转型的突破口。为了提质增效，形成财富管理的核心竞争优势， 商业银行不仅要树立以客户为中心的经营理念，构建综合化的金融平台，还要增强资产配置能力和专业 人员的配置，以完善客户服务能力。 关键词：中间业务 财富管理 业务转型 大型商业银行 中图分类号： 文献标识码： 文章编号：1006-1770(2016)03-031-05 F832.33 A 随着经济结构的调整、资本市场的兴起以及银行客户需 同样提出了借助以客户为服务中心、注重市场细分、提高服 求的日益多元化，商业银行转型势在必行。商业银行转型的 务质量等措施以促进商业银行财富管理业务发展的建议。梅 方向是要在新的复杂环境下构建出特色化、差异化的经营模 建平（2013）强调了品牌建设对于财富管理业务的作用。雷 式。在利率市场化即将收官的条件下，具有低资本金占用、 友（2013）提出健全科技信息系统增强家庭财富管理的效用。 轻风险经营优势的财富管理业务适合作为商业银行战略转型 王胜和胡玲燕（2013）则补充了市场格局、政策监管、投资 的突破口（单洪飞，2015）。 组合对其的作用。而 Chhabra（2005），陈芳平（2011）和李 君平（2014）则更强调资产配置对于财富管理的关键作用。 一、文献综述 曹彤（2009），颜红和蔡红兵（2013）通过实证研究分析 了商业银行财富管理的发展路径，前者重点研究了中小股份 财富管理已逐步成为各家商业银行形成新的竞争力的突 制商业银行财富管理的发展路径，后者论证了银行的理财能 破口，对商业银行而言，如何做好财富管理业务已成为重中 力和人才配置对开展财富管理业务的作用。 之重。对于财富管理经验缺乏的国内金融机构而言，境外财 富管理的先进经验值得学习，徐文婷（2010）从市场容量、 二、私人财富管理业务的发展基础 财富市场特征、市场服务模式以及人员配置等角度分析了欧 美国家财富管理业务的发展历程。刘维泉（2013）从组织框架、 从 2000 年代中期开始，居民的财富持有形式开始从存 业务模式和盈利模式、产品体系等方面比较分析了摩根大通、 款和房地产等逐步向理财转变，导致理财市场的产品种类和 瑞银集团以及汇丰控股的财富管理业务。两者的研究表明， 投资标的不断扩大，这直接推动了财富管理业务的快速发展。 先进的发展模式、健全的产品体系、专业的人员配置对于商 据波士顿咨询（BCG）2015 全球财富报告显示，2014 年中国 业银行发展财富管理具有重要意义。更多的学者基于国内商 百万美元资产家庭（私人财富超过100万美元）约为400万户， 业银行财富管理的基础和发展现状，提出了提升财富管理能 私人财富规模达到 22 万亿美元，成为全球第二大财富管理 力的建议。顾生（2008）认为社会金融需求的多样化是商业 市场。 银行发展财富管理业务的基础，商业银行可以通过改造组织 （一）经济发展带来富裕阶层的兴起