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基金定投收益的测算 XX投资报表自投资日起截止到2010年12月22日共有14个月，有45%赠送（实际投资42000元），市值为64847.11元。??? 其基金收益计算如下：? 1、收益率法。?? 首14个月连赠送在内，共计为3000×14×1.45=60900元。?? 收益为64847.11 - 60900=3974.11元?? 收益率=3974.11÷42000=0.0946×100%=9.46%?? 按复利计算为年复利增长8.06%。?? 该种方法将赠送金额视为投资成本，其收益与实际投资金额相比对，是取其增值的部分，但并未考虑定投的时间因素，等同于单笔投资的收益率计算。一般作为粗略的计算方法使用。 2、净值增长率法。?? 64847.11÷ 60900=1.06481×100%-1=6.481%?? 按复利计算为年复利增长5.53%。?? 该种方法也将赠送金额视为投资成本，但其市值是与总的投资金额相比对（含实际金额与赠送金额），因而是净值的增长比对。?? 它用于检验投资组合管理人的选基金眼光与能力，一般不能单独使用，需要与诸如MSCI（摩根斯坦利）指数、标普指数等做比较。但也没有考虑资金的时间价值。 3、年化收益率法。?? 采用年金终值公式??? F = A ×【（1+i）N次方-1】/i?? F= 终值(截止日市值)?? A= 年金（每月固定投资金额）?????????? i= 月化收益率?? 依据此公式，每个月定投3000×1.45=4350?? 则【（1+i）14次方-1】/i= 64847.11÷4350 = 14.9074? 经过试算法，则i值取近似值为0.96%（根据公式推算值为14.9080），则年化收益为12.15%（MSCI世界指数10年升11.76%，中国A股指数跌16.6%）??该种方法考虑了资金的时间价值，是最符合定投的计算方法，一般用于衡量投资者的实际收益。 ?????????????????????????????????????? ?? XX的投资报表自投资日起截止到目前共有37个月，其中首期18个月有62.5%赠送（实际投资360000元），第19个月投资20000，总共实际投资金额为380000元。???? 自第20个月起暂停，截止到2011/01/22的市值为647430.13。?? 其基金收益计算如下： 1、收益率法。?? 首期18个月连赠送在内，共计为20000×18×1.625=585000元。?? 收益为647430.13 - 585000 - 20000=42430.13元?? 收益率=42430.13÷380000=0.1117×100%=11.17%?? 按复利计算为年复利增长3.49%。?? 该种方法将赠送金额视为投资成本，其收益与实际投资金额相比对，是取其增值的部分，但并未考虑定投的时间因素，等同于单笔投资的收益率计算。一般作为粗略的计算方法使用。 2、净值增长率法。?? 647430.13÷（585000+20000）=1.070132×100%-1=7.0132%?? 按复利计算为年复利增长2.22%。?? 该种方法也将赠送金额视为投资成本，但其市值是与总的投资金额相比对（含实际金额与赠送金额），因而是净值的增长比对。?? 它用于检验投资组合管理人的选基金眼光与能力，一般不能单独使用，需要与诸如MSCI（摩根斯坦利）指数、标普指数等做比较。但也没有考虑资金的时间价值。 3、年化收益率法。?? 采用年金终值公式??? F = A ×【（1+i）N次方-1】/i?? F= 终值(截止日市值)?? A= 年金（每月固定投资金额）?????????? i= 月化收益率?? 依据此公式，首期18个月满期时（09年07月）市值是541070.90?? 每个月定投20000×1.625=32500?? 则【（1+i）18次方-1】/i= 541070.9÷32500 = 16.6483?? 经过试算法，则i值取近似值为-0.95%（根据公式推算值为16.6176），则年化收益为-10.82%（MSCI世界指数08年跌40.71%，中国A股指数跌65.16%,计算基数为月定投32500。）。?? 到第19个月，则为20000+541070.9=561070.9为停供后的初始值。到第37个月末收益率为（647430.13÷561070.9）×100%=15.39%，年化收益率为10.01%（MSCI世界指数10年升11.76%，中国A股指数跌16.6%，计算基数为561070.9。）?? 以上两个阶段的年化收益率不能拉平计算。因为：第1阶段为年金模式的收益率，第2阶段为复利终值模式的收益率，其计