第三章金融机构体系.pptVIP

2007.09. 山东财政学院金融学院 第三章 金融机构体系 教学目的与要求 金融机构体系的一般构成与发展趋势 重点掌握银行性与非银行性金融机构的区别。 了解我国金融机构体系的形成与发展，重点掌握改革以来金融机构体系的变化 探讨我国金融管理体制改革的相关问题 金融体系的功能 P244 时间与空间的转换 分散、转移和管理风险 提供便捷的清算支付，降低交易费用 流动性与投资的连续性 提供价格信息 监督与激励 直接金融与间接金融 直接金融与间接金融的问题也就是金融市场与金融中介两种金融体系格局的对比问题 两种金融体系格局的形成 20世纪70年代以来直接金融为主的格局代表了金融体系演进的趋势 信息技术革命带来了金融效率的极大提高 主要原因有： 为规避利率和汇率风险而诞生了金融衍生交易 （p251） 金融自由化浪潮下的银行发展仍然相对缓慢 两种融资方式的优劣对比（p252-253） 直接金融优点与局限性 优点： （1）便于资金所有者多元化投资的需要 （2）所筹资金规模大、期限长、稳定性高 缺陷： （1）资金供给者的风险大 市场竞争中，发行证券的筹资部门有亏损和破产倒闭的可能，这种风险只能由资金供给者一方独自承担。 （2）在金融市场欠发达的国家或地区，直接金融证券的流动 性较弱，变现能力较低。 间接融资的优点与局限 银行与非银行金融机构 银行与非银行类金融机构的区别 银行为什么存在？ 信息不完全、不对称导致证券市场中的价格功能严重受损 监督市场机制下的“道德风险”促使市场机制的有效性下降 如何保证市场中的信息收集？ 市场只能分散横截面风险——Allen Gale (1995) 当市场面临整体冲击时，经济个体无法获得及时的流动性 间接融资中的金融中介机构： 存款性中介机构：接受存款，发放贷款。 契约型储蓄机构：通过长期协议获得稳定的资金，主要投向股票和长期债券。 投资型金融中介：交易成本低，专家理财。 政策金融机构：受政府支持，支持特定的部门和产业发展。 直接融资中的金融交易中介： 投资银行、证券公司、有组织的交易所等 2006年《银行家》对全球1000家银行的综合排名 总资产和市值排名前10强 政策性银行 一、政策性银行的性质 由政府创立或担保，以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的，具有特殊的融资原则，不以盈利为目标的金融机构。 政策性银行与普通商业银行的比较 资本金：主要来自于政府财政拨付，不能通过发行股票来筹集政策性银行的资本金。 经营目标：主要考虑国家的整体利益、社会效益，不以自身财务上的盈利为主要目标。 资金来源：主要依靠发行金融债券或向中央银行借款，一般不面向公众吸收存款，也不向一般的工商企业发放贷款。 二、政策性银行的产生 （一）西方国家的一般经验 促进经济增长 克服市场失灵 （二）我国政策性银行产生的原因 “实行政策性业务与商业性业务分离，以解决国有专业银行身兼二任的问题” 三、我国的政策性银行体系  国家开发银行CHINA DEVELOPMENT BANK 国家开发银行于1994年3月成立，直属国务院领导。目前在全国设有32家分行和4家代表处。 十年来，开行认真贯彻国家宏观经济政策，发挥宏观调控职能，支持经济发展和经济结构战略性调整，在关系国家经济发展命脉的基础设施、基础产业和支柱产业重大项目及配套工程建设中，发挥长期融资领域主力银行作用。 国家开发银行CHINA DEVELOPMENT BANK 资金来源： 发行人民币债券和外币债券 资金运用： 对电力、公路、铁路、石油化工、城建及邮电通讯等行业提供贷款 。 中国农业发展银行AGRICULTURE DEVELOPMENT BANK OF CHINA 中国农业发展银行是1994年4月成立的国有农业政策性银行，直属国务院领导。 中国农业发展银行的主要任务是：按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。 资金来源： 业务范围内开户企事业单位的存款；发行金融债券；财政支农资金；向中国人民银行申请再贷款；境外筹资。 资金运用： 主要用于粮棉油收购等流动资金贷款 中国进出口银行THE EXPORT-IMPORT BANK OF CHINA 中国进出口银行成立于 1994 年，是直属国务院领导的、政府全资拥有